道明证券高级商品策略师丹尼尔-加利（Daniel Ghali）指出，虽然黄金继续在历史高点附近徘徊，但价格走势实际上正在削弱上升趋势信号的强度，从而降低了 CTA 趋势追随者清算其头寸的门槛。
"如果跌破 2490 美元/盎司的区间，目前可能会催化卖盘活动，最终导致算法者清算当前多头头寸的总计-25%。在当前极端头寸的背景下，第一个眨眼的人可能会导致其他一批人的清仓。
"我们重申，我们对宏观基金仓位的衡量处于 2016 年英国脱欧公投、2019 年'隐形量化宽松'论调和 2020 年 3 月大流行深度以来的最高水平。大选风险是一个潜在的催化剂，特朗普当选总统的几率上升现在可能与美元走高和金价下跌联系在一起。
目前支持福林的理由并不多。第二季度的经济增长令人失望，与此同时，7 月份通胀率出人意料地再次升至 4% 以上，削减周期暂停在 6.75%。德国商业银行外汇分析师安特耶-普拉夫克（Antje Praefcke）指出，核心通胀率也已回升至 4.7%，在 CE3 中表现最差。
"今天即将公布的数据显示，8 月份的通货膨胀率可能会再次小幅下降。但央行（MNB）的工作仍然充满挑战。 据报道，由于维克多-欧尔班总统显然可能会改变其预算整顿计划，以便在 2026 年大选前制定大规模的一揽子支出计划，因此存在着扩张性财政政策的风险"。
"根据财政部的说法，预算赤字在大流行病期间曾上升至国内生产总值的 7.6%，计划在 2026 年降至 2.9%。新的预算草案将于 11 月提交，可能会使这些计划落空。
"市场根本不看好这样的前景。毕竟，匈牙利的评级已经很低了，如果承诺的预算整合在 2026 年的选举中落空，那么匈牙利的评级就会面临风险。因此，如果数据和消息依然黯淡，欧元兑匈牙利福林汇率可能会重返 400 点。
周二北美时段，美元/加元在1.3550附近维持涨势。美元（USD）在美国（US）总统大选辩论和将于周三公布的8月份消费者物价指数（CPI）数据的不确定性中保持涨势，美元兑加元保持坚挺。
追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）接近周一的高点101.60。
投资者将密切关注现任副总统卡马拉-哈里斯和美国前总统唐纳德-特朗普就 11 月大选进行的总统辩论。有迹象表明，特朗普将在选举中获得多数票，从而战胜哈里斯，这可能会使美元（USD）走强，因为众所周知，特朗普倾向于高财政支出和提高关税。
据估计，美国全年总体 CPI 增长 2.6%，慢于 8 月份的 2.9%，核心通胀稳步上升 3.2%。通胀数据将极大地影响市场对美联储（Fed）降息路径的猜测。
与此同时，由于加拿大央行（BOC）预计将在今年最后一个季度进一步降息，加元（CAD）仍然面临压力。
美元/加元回调至 20 日指数移动平均线 (EMA) 附近，该均线在 1.3570 附近交投。该货币对的近期前景似乎看跌，因为 14 天相对强弱指数（RSI）已从 40.00-80.00 转入看跌区间 20.00-60.00。
5 月 15 日低点 1.3590 的水平阻力将成为美元多头的主要障碍。
如果汇价进一步回落至 5 月 15 日低点 1.3590 附近，市场参与者可能会趁机抛售，这将拖累汇价跌向 4 月 5 日低点 1.3540，然后是心理支撑位 1.3500。
反之，如果上行突破 8 月 21 日高点 1.3626，则该货币将向 8 月 19 日高点 1.3687 和 8 月 15 日高点 1.3738 逼近。
英镑（GBP）在本交易日迄今的走势中略微走高。英国数据显示工资增长符合预期（7 月份季度平均周薪同比增长 4.0%，除奖金外的工资增长 5.1%），同期失业率略有下降（从 4.2% 降至 4.1%）、
政策制定者将对工资增长放缓表示欢迎，但工资涨幅仍然过高，不符合英国央行的通胀目标。下周英国央行不大可能降息的掉期定价风险因此略有降低（宽松4个基点，而昨日为5-6个基点）。
与其他货币对一样，英镑图表上的日线和周线均为负值，表明短期内存在下行风险。不过，与其他货币对一样，英镑/美元图表也通过震荡研究反映出大量残余看涨动能，目前正在抑制下行冲动。
英镑/美元的短期形态在 8 月英镑反弹后看起来是修正性的，这表明更多的是区间交易，目前有温和的下行倾向。支撑位在 1.3050/60。阻力位在 1.3110 和 1.3145/50。
德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师安特耶-普拉夫克（Antje Praefcke）指出下周挪威央行会议之前的最后一个重要数据将于今天公布：8月份的通货膨胀数据。
"基本趋势，尤其是核心通胀率，仍然相当高。7月份的总体通胀率为2.8%，核心通胀率为3.3%，远高于2%的目标。这种情况在 8 月份不太可能有太大变化"。
"在 8 月份的会议上，挪威银行指出，通胀已大幅放缓。然而，通胀率仍高于目标，一些因素可能会导致通胀率在未来继续走高。对挪威央行来说，这些因素之一就是克朗贬值。毕竟，疲软的克朗意味着通胀风险，但即使是挪威央行也无法给出明确的解释。"
"市场认为，与预测相反，挪威银行有可能在年底前降低政策利率。如果今天的通胀数据意外下行，这种预期可能会增强。不过，我对加入这一行列持谨慎态度。因为只要挪威克朗汇率疲软，并一再面临下行压力，挪威央行就不太可能提前首次降息。
英镑兑瑞郎周二走低，在1.1090附近交投，延续从8月19日1.1237高点的回落。
英国就业数据公布后，尽管英镑（GBP）在大多数货币对中走强，但该货币对仍然疲软。尽管英国 7 月份工资有所回软，但仍保持在 5.1%（不包括奖金）和 4.0%（包括奖金）的相对高位。
此外，英国失业率仍为 4.1%，低于英国央行（BOE）4.4% 的预期。领取救济金人数下降，表明领取救济金的人数减少。虽然工资缩水，但仍高于通胀率。一些经济学家认为，该数据可能使英国央行放松政策的难度略有增加，这通常是货币的一个负面因素。
"英镑兑欧元和美元走强。英国 7 月劳动力市场数据应该会让英国央行保持谨慎，避免过于激进地放宽政策，"布朗兄弟哈里曼在数据公布后的一份说明中表示。"与政策相关的私营部门除奖金外平均周薪下降了0. 4 个百分点，至 26 个月低点 4.9%。掉期市场继续暗示英国央行将在年底前降息近 50 个基点，这似乎是正确的。
然而，由于瑞士货币保持强势，英镑兑法郎汇率下跌。瑞士法郎被视为稳固的价值储藏，因此避险资金流入、有利的贸易顺差以及瑞士经济的全面强劲都是支撑法郎的因素。瑞士第二季度国内生产总值（GDP）环比增长 0.7%，高于市场预期的 0.5%和第一季度的 0.5%。这是自 2022 年第二季度以来的最高增幅。
尽管瑞士国家银行（SNB）是本轮宽松周期中第一个降息的主要央行，但瑞士法郎仍在继续上涨。它在 3 月和 6 月分别降息一次，人们猜测它可能会因为通胀持续降温而再次降息。
瑞士出口商抱怨说，瑞士法郎的坚挺使他们失去了竞争力，这给瑞士央行带来了直接干预外汇市场以削弱瑞士法郎的压力。上周的数据显示，8 月份瑞士央行的外汇储备从 7 月份的 7,040 亿瑞士法郎降至 6,940 亿瑞士法郎。这已是连续第四次下降，表明瑞士央行仍在继续抛售法郎以降低其价值。
加元（CAD）变化不大，继续维持在接近上周五尾盘的 1.35 上方水平。加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，加元行长马克莱姆（Macklem）将于今天上午东部时间8:25 在伦敦发表讲话。
评论于东部时间 8.10 发表，会后将举行新闻发布会。讲话将涉及全球贸易，而涉及政策前景的言论很可能反映出他在上次政策决定后的基调。
马克-卡尼终究还是涉足了联邦政治。昨天，他被任命为自由党的经济顾问（因此显然不是政府职位），负责制定促进经济增长和提高生产力的计划。
美元上周的稳健涨势仍为长期图表增添了积极的基调，但短期走势呈中性，美元/加元仍被限制在 1.3585/95 附近的阻力位（200 日均线和年初的美元区间低点）下方。如果突破 1.36，即期汇价的涨幅将进一步扩大至 1.36中高位区域。支撑位在 1.3550 和 1.3470。
美国经济可能软着陆、中着陆或硬着陆。尽管劳动力市场疲软，但我们的经济学家仍然认为美国经济可以避免衰退，尽管衰退的风险已经增加。德国商业银行外汇分析师 Antje Praefcke 指出，迫在眉睫的硬着陆将是美联储 9 月份降息 50 个基点的唯一主要原因。
目前看来，这不像是软着陆，而是中度着陆。这里或那里会有一些较强的影响，但总的来说，经济仍可承受。经济已经降温，但证明相对有韧性，劳动力市场也是如此。与此同时，通胀正在迅速接近通胀目标。这也解释了为什么市场目前认为 9 月份降息 25 个基点以上是可能的，但并不想完全押注于 50 个基点。
在 FOMC 还剩下三次会议的情况下，市场仍预计年底前会有大约 100 个基点的降息。但数据并没有糟糕到美联储必须在 9 月份匆忙降息 50 个基点的地步。相反，在我看来，美联储可以在未来几周和几个月内继续监测通胀的发展情况，尤其是劳动力市场的发展情况，如果劳动力市场出现更强劲的放缓迹象，美联储可以做出相应的反应，从美联储的角度来看，这可能会使美联储有必要降息50个基点。
在 9 月 18 日美联储会议之前，只剩下一个重要数据点可能会改变市场预期：明天的 8 月份通胀数据。经季节调整后的月度总体和核心利率变化率可能在 0.1% 至 0.2% 之间，从而与 2% 的通胀目标保持一致。明天的通胀数据必须大幅出人意料，才能进一步推动利率预期。因此，市场可能会迅速将焦点转向周四的欧洲央行会议，欧元/美元暂时横盘整理。
世界铂金投资委员会（WPIC）今天上午发布了对铂金市场的新预测。德国商业银行（Commerzbank）商品分析师卡斯滕-弗里奇（Carsten Fritsch）指出，这些预测是根据贵金属专业研究公司 Metals Focus 的数据得出的。
"今年的铂金供应缺口预计将是之前预期的两倍多，达到略高于100万盎司的创纪录水平。这也是继去年供不应求 73.1 万盎司之后，连续第二年出现供应短缺。赤字大幅增加的原因是需求预测的明显上调，预计将比之前的预期高出 53 万盎司"。
"大部分上调是由于投资需求。WPIC 将中国对大型铂金条的需求作为一个新的投资类别，预计今年的需求将相当强劲。WPIC 还假设今年铂金 ETF 将录得净流入，而不是之前假设的净流出。此外，不包括汽车行业在内的工业需求预计将强于之前的预期。而汽车行业的需求则略有下调"。
"在供应方面，矿山产量的小幅上调被回收供应量的下调所抵消，这意味着总体供应量预计将略低于之前的预测。铂金价格尚未能从紧张的市场中获益。尽管铂金价格已从上周的低点有所回升，但仍远低于每金衡盎司 1000 美元。与黄金相比，目前的价格折让为 1560 美元。我们仍然相信，铂金价格有相当大的上涨潜力。
丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，欧元兑美元几乎没有变化。
"在美国事件风险和周四的欧洲央行会议之前，现货水平维持在接近昨日收盘价的水平，没有扩大区间的动力。德国公布的 8 月 CPI 终值数据与初步数据持平（同比 1.9%）。市场普遍预期周四将降息 25 个基点，并已被完全定价。拉加德行长目前可能不愿就进一步宽松政策的前景透露太多信息"。
"过去几周欧元兑美元日线和周线的负面价格信号否定了现货的积极基调，但由于趋势动能信号直到现在都倾向于看涨，这些事态发展并未引发欧元的任何重大逆转--至少目前还没有。"
"这显然是一个风险，但目前欧元在 1.10低位区域获得良好支撑，接近 1.1040水平，这是 8 月份涨势的 38.2% 回撤位。如果跌破此处，目标将指向 1.09中/高位区域。阻力位在 1.1075/85。
据路透社报道，加拿大央行（BOC）行长蒂夫-马克莱姆（Tiff Macklem）周二表示，贸易中断可能意味着通胀率会更大程度地偏离加拿大央行 2% 的目标。
"我们必须关注风险管理，平衡通胀上行风险与经济增长下行风险。"
"贸易中断也可能增加通胀的变数。"
"全球商品的成本可能不会像全球化那样快速下降，这可能会给通胀带来更大的上行压力。"
"大流行病表明，当经济已经过热时，供应中断可能会对通胀产生过大的影响。"
"我们所看到的贸易增长正从货物贸易转向服务贸易；大流行病可能为服务贸易提供了更持久的推动力"。
"全球贸易已经放缓，这是加拿大的一大担忧"。
"安全风险是真实存在的，需要加以解决，但重要的是，它们不能成为低效保护主义的借口"。
"数字化看似潜力巨大，这表明未来的贸易增长将向服务业倾斜"。
"加拿大需要建立更好的贸易关系，生产人们想要购买的产品。
这些评论未能引起美元/加元的明显反应。截至记者发稿时，该货币对当日上涨 0.1%，报 1.3575。
加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，美元（USD）开盘整体略微走软，但主要货币之间的波动有限，市场有一种在明天的美国 CPI 数据--或许还有今晚的美国总统辩论--之前等待时机的感觉。
挪威克朗（NOK）和新西兰元（NZD）领涨盘中货币，而墨西哥克朗（MXN）和南非兰特（ZAR）表现相对较差。欧洲股市涨跌不一，美国股票期货持平。债券也没有太大的波动。今天没有重要的数据报告。美联储官员巴尔（关于巴塞尔协议 III）和鲍曼（压力测试）将发表讲话，但 FOMC 禁声令生效，这意味着对政策前景没有评论。
短期图表上，美元指数正在盘整，仍在试图更充分地利用 8 月底出现的价格反弹，这预示着潜在的复苏。美元指数期权定价表明看跌情绪有所缓和，因为短期风险逆转交易处于中性水平附近。
掉期交易已对美联储下周降息 50 个基点的风险进行了定价，但仍反映出可能出现更大幅度降息的小概率事件--在我看来，这并不是一个不合理的立场。目前，主要货币将在更大范围内交投。美元指数升至 102 以上可能预示着会有更大的上涨空间。该指数的支撑位在 100.5。
法国兴业银行（Société Generale）外汇策略师指出，欧元/英镑最近在 0.8400 附近形成中期底部后，跌势已经停滞。
"日线 MACD 显示正背离，表明下跌势头减弱，但尚未出现有意义的反弹信号。0.8465 附近的 50-DMA 是第一层阻力；必须突破这一阻力才能确认更大的反弹。如果无法突破，则可能意味着有更深回调的风险"。
"跌破 0.8400 可能导致下一步跌向 0.8380，甚至可能跌向下一个预测点 0.8350/0.8340。
大华银行集团（UOB Group）高级经济学家 Alvin Liew 指出，8 月份的美国就业报告略微令人失望，但并不表明美国劳动力市场前景堪忧。
美国 6 月/7 月新增就业人数为 14.2 万人，低于预期，但更具破坏性的是 6 月/7 月数据被大幅下调。由于失业人数减少-48,000，失业率降至 4.2%，而参与率则稳定在 62.7%。8 月份工资增长速度重新加快，高于预期，月环比增长 0.4%，年同比增长 3.8%，通胀忧虑尚未消除。
前 8 个月的新增就业岗位明显呈放缓趋势（与前三年相比），这也是7月各行业新增就业岗位基数继续收窄的特点，制造业、零售业和信息服务业的就业岗位都在减少。
我们认为，尽管总体就业数据略微令人失望，但这并不能证明要求更大幅度降息是合理的，特别是如果我们考虑到失业率的改善和工资增长的回升。我们维持对美联储 9 月降息 25 个基点的预测，但我们承认风险平衡已偏向于更多和更大幅度的降息。
美元（USD）周二走势偏离了数据驱动的轨道，在短暂的时间内没有受到美国联邦储备委员会（Fed）评论的影响。周二，美国前总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）和副总统卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）在白宫竞选中的冲突将成为焦点。这将是两位候选人第一次，也可能是唯一一次进行辩论，以争取更多选票，因为民调显示，与民主党大会后的情况相比，特朗普已经重新夺回了一些优势。
在经济数据方面，周二的经济日历并没有提供太多对市场有影响的数据，即使是美联储负责监管事务的副主席迈克尔-巴尔（Michael Barr）的讲话预计也不会产生任何影响，因为在联邦公开市场委员会（FOMC）于 9 月 17 日和 18 日召开会议之前，美联储已经进入了封锁期。如果没有评论或重要头条新闻出现，市场似乎将度过沉闷的一天。
美元指数（DXY）在周一反弹后，本周二开始松动，当时美元指数能够越过自 8 月中旬以来的交易区间的较高水平。清淡的数据日程表使美元暂时处于区间交易，等待更明确的数据来确认市场下周将从美联储获得何种降息，或等待任何地缘政治催化剂的出现
第一阻力位 101.90 继上周被阻后正准备接受第二次考验。如果进一步上涨，该指数需要大幅上涨2%才能达到103.18。下一波上涨走势非常模糊，接下来阻力位于55日移动平均线(SMA)约103.40，然后是200日移动均线103.89，以及104.00整数关口。
下行方面，100.62（12 月 28 日来的低点）保持强劲，最近几周已使美元指数反弹了四次。 如果跌破，2023 年 7 月 14 日来的低点 99.58 将是最终的关注点。一旦该水平失守，2023 年早期水平约97.73将面临考验。
美元指数：日线图
美元常见问题
美元是什么?
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上的”货币，它与当地纸币一起流通。根据2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易额为6.6万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。
美联储的决定对美元有何影响?
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这对美元造成了压力。
什么是量化宽松?它对美元有何影响?
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。
什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
欧元/英镑在始于 8 月 30 日低点的小型上升通道内下跌，整体短期趋势不明。
该货币对最近触及通道顶部，随后回落至 50周期简单移动平均线 (SMA) 水平。
欧元/英镑正在尊重通道的护栏，它可能会在通道的下行线上找到支撑，大约在0.8420，然后再次向上旋转，并将通道稳步延伸至更高位置。
不过，中期趋势可能仍然是看跌，这表明价格有走低的风险。
跌破 0.8406（9 月 3 日低点）将为进一步走弱铺平道路，下行目标位在 0.8385（7 月 17 日低点）。
突破 50 周期均线是看涨信号，8 月份突破下降通道（橙色阴影圆圈）也是看涨信号，当时价格加速下行。这可能是一次衰竭突破。如果是这样，这将是一个看涨信号，因为这些形态通常发生在趋势的末端，是反转的迹象。
要确认看涨反转，需要明确突破浅上升通道顶部（大约 0.8455）。这样的走势有望触及 0.8470-80 作为初始目标区域。
不排除突破主要阻力位7.1330的可能性；目前看来，持续上涨突破这一水平的可能性不大。大华银行集团（UOB Group）外汇策略师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，从长远来看，动能有所增加，但美元/离岸人民币必须突破并保持在7.1350上方，才有可能持续上涨。
24小时观点：虽然我们预计美元/离岸人民币昨日会走高，但我们认为'任何上涨都是7.0850/7.1150较高交易区间的一部分。然而，美元/离岸人民币升幅超出预期，升至 7.1250，收于 7.1220（+0.35%）。上涨势头可能导致美元/离岸人民币进一步走强。不排除突破主要阻力位 7.1330 的可能，但目前似乎不太可能持续升破这一水平。支撑位在 7.1140 和 7.1000。
1-3 周观点：昨天，当美元/离岸人民币位于 7.1020 时，我们表示“当前的价格走势可能是横盘交易阶段的一部分”。我们预计美元/离岸人民币“暂时将在 7.0650 和 7.1350 之间交投”。美元/离岸人民币随后升至 7.1250。动能有所增强，但还不足以表明美元/离岸人民币开始持续走高。美元/离岸人民币必须突破并保持在 7.1350 以上，才有可能持续上涨。目前美元/离岸人民币明显突破 7.1350 的可能性很高，但只要 7.0800 没有被突破，这种可能性就会提高。展望未来，7.1350 以上的下一个阻力位在 7.1700。
周二欧洲时段，美元/日元在143.00附近企稳，守住了周一从年初至今（YTD）低点141.70反弹后的涨幅。由于投资者在周三公布的美国 8 月份消费者物价指数（CPI）数据前保持观望，预计该货币对将横盘整理。
市场情绪似乎比较谨慎，因为预计美国通胀数据将极大地影响市场对美联储（Fed）降息路径的猜测。标准普尔 500 指数期货在欧洲交易时段出现跌幅。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在101.60附近保持涨势。
投资者认为，美国年度总体CPI将从7月份的2.9%降至2.6%，为2021年3月以来最低。核心通胀（不包括波动较大的食品和能源价格）预计将稳步增长 3.2%。由于美国 8 月份的非农就业（NFP）数据未能就美联储将积极还是逐步启动政策宽松周期提供准确的案例，因此通胀数据的重要性有所增加。
疲软的通胀数据将促使市场预期美联储在下周的货币政策会议上降息 50 个基点。如果数据仍然偏热或偏紧，市场对美联储可能的降息规模的困惑将会加深。
与此同时，日元（JPY）的整体前景依然坚挺，因为在通胀压力持续存在的情况下，日本央行（BoJ）预计将进一步收紧货币政策。尽管日本第二季度国内生产总值（GDP）数据低于预期，但交易商继续押注日本央行收紧政策。日本第二季度国内生产总值（GDP）年化增长率出乎意料地放缓至 2.9%。投资者预测日本经济增速为 3.2%，高于之前公布的 3.1%。
日元常见问题
驱动日元的关键因素是什么?
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
日本央行的决定对日元有何影响?
日本央行的职责之一是控制汇率，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。目前日本央行基于大规模经济刺激的超宽松货币政策，导致日元对主要货币贬值。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，这一过程最近有所加剧。这些央行都选择大幅加息，以对抗数十年来的高通胀水平。
日美债券收益率之差对日元有何影响?
日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支持了10年期美国和日本债券之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。
更广泛的风险情绪如何影响日元?
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
美元/日元可能在 142.40 和 144.00 之间的区间交投。大华银行集团（UOB Group）外汇策略师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，从长期来看，美元/日元可能偏向下行；跌破140.80重要支撑位的可能性不大。
24 小时观点：我们预计美元/日元昨日将在 142.00 和 143.50 之间的区间内交投。美元/日元随后的交易区间比预期（141.94/143.79）更宽，收于 143.17。价格走势没有提供新的线索。今天，我们仍预计美元/日元将在区间内交投，可能区间介于 142.40 和 144.00 之间。
1-3 周观点：我们昨天（9 月 9 日，当时价格为142.65）的更新仍然有效。正如所强调的，我们预计美元/日元交易将偏向下行。然而，鉴于动能正在初步形成，美元/日元突破 140.80 这一重要支撑位的可能性不大。为保持增长势头，美元/日元不得突破强阻力位144.00（水平不变）。
原油周二在 68.00 美元附近企稳，欧佩克（OPEC）月度报告即将公布。考虑到大宗商品主要专家和分析师最近发表的评论，该报告要么会非常看好前景，要么会提出欧佩克卡特尔的一些额外干预措施，以防止油价进一步下滑。风险在于，报告不会就此采取任何措施或发表任何评论，从而引发油价再次下跌。
美元指数（DXY）追踪美元兑一篮子货币的表现，周二该指数略有回落，因为美国市场日程安排非常清淡。主要事件将在美国市场收盘后发生，美国前总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）和副总统卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）将在白宫竞选中进行第一次也可能是唯一一次辩论。
在撰写本文时，原油（WTI）的交易价格为 67.94 美元，布伦特原油的交易价格为 71.46 美元。
欧佩克月度市场报告预计将于格林威治时间 12:00 公布。
原油可能遭受最后一击，价格可能进一步跌向 65.00 美元甚至 60.00 美元，这取决于市场如何解读即将公布的欧佩克月度报告。欧佩克是唯一能迅速影响油价的市场参与者。如果欧佩克承诺进一步减产，这个非官方的石油中央银行可以轻松将油价拉回到 70 美元，尽管这个统一的组织似乎无法采取果断行动来支撑油价。
上行方面，75.27 美元将是油价回升的第一个目标。接下来，77.43 美元的价位与下降趋势线和 200 天简单移动平均线 (SMA) 一致。如果多头能突破该价位，那么位于 77.71 美元的 100 日均线可能会引发抛压。
上周五，67.11 美元的关键水平被短暂突破。目前，需要关注的是 67.11 美元和 68.00 美元之间的当前区间。下一关口是 64.38 美元，即 2023 年 3 月和 5 月的低点。
美国 WTI 原油：日线图
WTI油常见问题解答
什么是WTI油?
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
是什么因素推动了WTI原油的价格?
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
库存数据如何影响WTI原油价格
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
OPEC是如何影响WTI原油价格的?
欧佩克(石油输出国组织)是由13个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
星展银行外汇策略师 Philip Wee 指出，美元指数（DXY）在三周区间（100.5 和 101.9）的上端附近盘整。
"星展银行外汇策略师 Philip Wee 指出："DXY 在两天反弹至三周区间（100.5 和 101.9）的上端附近后可能会盘整。
"美国 2 年期国债收益率在连续四个交易日下跌后上涨 2.3 个基点，至 3.67%。隔夜，道指、标普 500 指数和纳斯达克综合指数各上涨 1.2%，在经历了今年以来最严重的单周抛售后企稳。"
"期货市场认为，美联储需要在下周的 FOMC 会议上采取更有力的行动，降息 50 个基点，以应对劳动力市场降温带来的美国经济衰退担忧。"
周二欧洲时段，美元/加元货币对维持在 1.3550 以上的窄幅区间。加拿大央行（BOC）行长 Tiff Macklem 将于格林威治时间 12:25 发表讲话，投资者对此保持观望，美元/加元难以找到方向。
Tiff Macklem 预计将就今年最后一个季度可能采取的货币政策行动提供指导。加拿大央行行长麦克尔姆的利率指引预计将偏向鸽派，因为加拿大经济正经历需求低迷的艰难阶段。加拿大 8 月份失业率的升幅高于预期，从 6.5% 和 7 月份公布的 6.4% 升至 6.6%。
自 6 月份以来，加拿大央行已将利率下调 75 个基点至 4.25%。金融市场参与者预计加拿大央行将进一步下调借贷利率，以促进经济增长。
与此同时，由于投资者在等待将于周三公布的美国 8 月份消费者物价指数（CPI）数据，市场整体情绪相当谨慎。标准普尔 500 指数期货在欧洲时段出现了可观的跌幅。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在 101.60 附近保持涨势。
美国通胀数据将极大地影响市场对美联储（Fed）本月可能降息规模的猜测。美联储官员最近的评论表明，央行更注重防止失业，因为他们相信通胀率有望恢复到 2% 的理想水平。然而，由于美国 8 月份的非农就业（NFP）数据未能为美联储可能的降息规模提供明确的理由，通胀数据的重要性有所增加。
这是挪威克朗今年夏天第二次在没有明确催化剂的情况下出现大跌。荷兰国际集团（ING）外汇策略师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）指出，与其他10国集团货币相比，挪威克朗市场的流动性条件较差，因此很容易受到投机性抛售的影响。
今天上午，挪威公布了8月份的CPI数据。总体通胀率为年同比2.6%，而共识为2.8%，基本通胀率为年同比3.2%，符合共识。我们认为，对挪威央行而言，现阶段货币形势比通胀数据更有意义。行长艾达-沃尔登-巴切（Ida Wolden Bache）已多次强调挪威克朗疲软的风险，我们认为挪威央行现在还不急于转为鸽派。
我们预计下周的会议将再次发表鹰派声明，以阻止更多的挪威克朗抛售。无论从哪个角度看，欧元/挪威克朗在目前的水平都是昂贵的。我们预计现在任何时候都会开始下跌，但我们不能排除欧元/挪威克朗可能会被推高至 12.00 以上，然后机会性卖盘才会接手。
欧元/美元正在向关键支撑位1.1040（1.0781/1.1200之间升势的38.2%斐波那契回档位）施压，近期价格在该位多次遇阻。
由于 4 小时图和日线图上的技术信号好坏参半，短期看跌者在此犹豫不决。欧元/美元在过去两日大跌之后截至目前陷入窄幅区间交易。
疲弱的德国8月通胀率数据可能加剧欧元下行压力，同时市场普遍预期欧央行将在周四降息25个基点。不过市场将密切关注美国8月通胀报告以及美联储在月底降息规模的信号，这将影响美元走势。
突破 枢纽点1.1040，欧元可能测试1.1000 区间（心理价位/1.0781/1.1200之间涨势的50%回撤位），并有可能延伸至 1.0971（布林带20天均线），该均线可能限制其下跌。
日线图上强劲负动能支持这种情形，近期100/200日均线形成金叉以及日图一目均衡图上升提供额外支撑。
第二种情况是，欧元多次在1.1040受阻，并进一步发出形成底部的信号，但需要升至并收盘于周五高点（1.1065）上方才能确认，并将焦点转向上行。
阻力位： 1.1065；1.1091；1.1107；1.1155。
支撑位：1.1026；1.1000；1.0971；1.0935。
大华银行集团（UOB Group）外汇策略师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，纽元/美元可能跌破0.6115；支撑位0.6085不太可能出现。
24小时观点：我们昨天指出，“只要纽元/美元保持在0.6220下方，就可能跌破0.6150。”我们还补充道，“主要支撑位 0.6115 在今天极不可能出现。”事实证明我们的观点是正确的，纽元/美元跌至了 0.6132 的低点。价格走势表明，纽元/美元今天可能会跌破 0.6115。这一次，支撑位 0.6085 不大可能出现。阻力位在 0.6160 和 0.6175。
1-3 周观点：以下是我们昨天（9 月 9 日，现货价 0.6170）更新的观点：目前的价格走势可能是修正性回调的一部分，有可能触及主要支撑位 0.6115。不排除跌破这一水平的可能性，但由于下跌动能才刚刚开始形成，目前持续跌破这一水平的可能性较低。从上行角度看，如果纽元/美元突破 0.6250，则意味着上涨动能已经减弱。纽元/美元随后下跌，最低触及 0.6132。我们继续预期纽元/美元将回调。动能的增强表明，如果跌破 0.6115，纽元/美元将进一步回落至 0.6085。要维持这一势头，纽元/美元不得突破 0.6205（昨日"强阻力"位为 0.6250）。
荷兰国际集团（ING）外汇策略师克里斯-特纳（Chris Turner）指出，最新公布的英国就业数据好于预期，数据公布后欧元/英镑回落。
"虽然 7 月份的平均薪资符合共识，但 7 月份的就业增长远超预期。而 8 月份申请失业救济人数的增长也远低于预期。虽然这些就业数据相当不稳定，但它们可能会维持英国央行和美联储宽松周期预期之间的楔子。"
"对于今年剩余时间，市场预计美联储将降息107 个基点，而英国央行仅降息48 个基点。欧元/英镑可能会跌向 0.8400，但可能难以突破这一水平，因为我们认为欧元可能会从本周四的欧洲央行会议中获得一些支撑。”
大华银行集团（UOB Group）外汇策略师 Quek Ser Leang 和 Peter Chia 指出，澳元（AUD）可能进一步走软；0.6620 的支撑位今天可能无法触及。
24 小时观点："上周五澳元暴跌并大幅收低。昨天，我们指出，'虽然大幅下跌似乎过度了，但澳元在反弹之前仍有可能跌至 0.6650。我们还指出，'下一个支撑位 0.6620 不太可能受到威胁'。与我们的观点一致，澳元跌至 0.6648 的低点。然而，目前还没有反弹的迹象。换句话说，澳元今天可能会进一步走软，尽管主要支撑位 0.6620 可能无法触及。阻力位在 0.6675，然后是 0.6690。
1-3 周观点："当澳元昨日交投于 0.6675 时，我们强调澳元'可能会走低至 0.6620'。我们还说，'要保持势头，澳元必须保持在'强阻力位'（目前为 0.6770）下方。澳元随后跌至 0.6648 的低点，收于 0.6661（- 0.15%）。只要 0.6715（"强阻力 "位 0.6770）不被突破，我们就会继续持有同样的观点。展望未来，如果明显跌破 0.6620，市场焦点将转向 0.6580。
周二欧洲市场，英镑(GBP)小幅走高，但兑美元(USD)仍低于关键阻力位1.3100。英镑/美元小幅上涨，但近期前景仍不明朗，因美元守住了周一的涨幅。
追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数(DXY)守住101.60附近的涨幅，投资者关注将于周三公布的美国8月份消费者物价指数(CPI)数据。
尽管美联储几乎肯定会在本月开始降息，但通胀数据将影响市场对可能降息幅度的猜测。根据CME的美联储观察工具，美联储在9月份降息50个基点至4.75%-5.00%的可能性为29%，而其他人则倾向于降息25个基点。
自上周五美国非农就业数据公布以来，美联储大幅降息的可能性有所下降。非农就业数据表明，就业增长的放缓并不像7月份数据显示的那样糟糕。
与此同时，经济学家估计，美国年度整体CPI已从7月份的2.9%降至2.6%，为2021年3月以来的最低水平。核心通货膨胀——不包括不稳定的食品和能源价格——预计将稳步增长3.2%。月度总体通胀率和核心通胀率预计都上升了0.2%。
弱于预期的美国通胀数据将促使市场预期美联储将积极启动政策宽松进程。相反，粘性或热的CPI数据会削弱它们。
每日市场动态摘要:英镑将受到英国7月GDP的影响
今日英镑价格
下表显示了今天英镑(GBP)对列出的主要货币的变动百分比。英镑对加元是最强的。
| GBP | EUR | USD | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBP | 0.10% | 0.12% | 0.17% | 0.17% | 0.12% | -0.06% | -0.06% | |
| EUR | -0.10% | 0.02% | 0.08% | 0.12% | 0.02% | -0.15% | -0.17% | |
| USD | -0.12% | -0.02% | 0.06% | 0.10% | 0.00% | -0.13% | -0.19% | |
| JPY | -0.17% | -0.08% | -0.06% | 0.04% | -0.05% | -0.21% | -0.24% | |
| CAD | -0.17% | -0.12% | -0.10% | -0.04% | -0.10% | -0.23% | -0.27% | |
| AUD | -0.12% | -0.02% | -0.01% | 0.05% | 0.10% | -0.15% | -0.18% | |
| NZD | 0.06% | 0.15% | 0.13% | 0.21% | 0.23% | 0.15% | -0.03% | |
| CHF | 0.06% | 0.17% | 0.19% | 0.24% | 0.27% | 0.18% | 0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左栏中选择英镑，并沿着水平线移动到美元，则框中显示的百分比变化将表示英镑(基础)/美元(报价)。
技术分析:英镑在1.3100附近面临压力
英镑/美元在窄幅震荡，在1.3100附近仍很脆弱。英镑/美元徘徊在自2023年12月28日的高点1.2828绘制的趋势线附近，处于成败在此一举的状态。8月21日，在突破上述趋势线后，英镑实现了大幅上行。该货币对在20天指数移动平均线(EMA)附近找到了一个中间缓冲，该指数移动平均线在1.3075附近交易。
14日相对强弱指数(RSI)下跌至40.00-60.00区间，表明看涨势头目前已经结束。然而，看涨趋势仍未改变。
向上看，英镑将在1.3200的圆形阻力位和1.3500的心理水平附近面临阻力。在下行路上，心理水平1.3000成为英镑多头的关键支撑。
经济指标
居民消费价格指数(按年计算)
通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期将一篮子具有代表性的商品和服务的价格加起来，并将数据作为消费者价格指数(CPI)来衡量的。CPI数据是按月编制的，由美国劳工统计局发布。同比指数将参考月份的商品价格与去年同期的价格进行比较。CPI是衡量通胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被认为是对美元看涨，而低读数被认为是看跌。
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下次发布:2024年9月11日星期三12:30 GMT
频率:每月一次
共识:2.6%
前值:2.9%
资料来源:美国劳工统计局（US Bureau of Labor Statistics ）
为什么这对交易者很重要?
美联储(fed)肩负着维持物价稳定和充分就业的双重使命。根据这一指令，通货膨胀率应保持在年增长率2%左右，这已经成为自全球遭受流行病以来央行指令中最弱的支柱，这种流行病一直延续到今天。由于供应链问题和瓶颈问题，价格压力持续上升，消费者价格指数(CPI)徘徊在几十年来的高点。美联储已经采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来将保持积极的立场。
荷兰国际集团（ING）外汇策略师克里斯-特纳（Chris Turner）指出，昨天欧洲时段的亮点是马里奥-德拉吉（Mario Draghi）发布的报告《欧洲竞争力的未来》。
"他的建议将被研究数月，甚至数年--尤其是呼吁欧盟联合发债，为欧盟追赶美国和中国所需的8000亿欧元左右的年度投资提供资金。
"显然，北欧和民粹主义政府将很难接受他关于联合发债的呼吁，在欧盟试图在未来预算中接受任何这些建议之前，金融市场似乎不太可能就此采取行动。"
"与此同时，欧元/美元在周四的欧洲央行会议之前正踯躅不前。随着投资者消化疲软的中国需求数据和强劲的美国信贷数据，今天欧元/美元似乎有跌至1.1000的风险。
澳元/美元延续了在触及8月29日高点后开始的短期下行趋势。
根据技术分析理论，"趋势是你的朋友"，这表明澳元/美元有可能进一步延续跌势，跌至更低的低点。
澳元/美元已触及下一下行目标 0.6645，并在 200 期简单移动均线（SMA）处获得支撑。如果收盘价低于 200 SMA 和 0.6645，则表明可能会进一步延续跌势，下一目标位在 0.6587，即 8 月份涨势的 斐波那契比率回撤位 0.50。
相对强弱指数（RSI）动量指标轻度超卖，建议交易者不要增加空头头寸。澳元/美元有回调的风险，但 RSI 动量指标必须稳固地回升至中性区域，才能使这一风险得到证实。
澳元/美元进一步走软可能跌至 0.6565（8 月 15 日低点），随后跌至 0.6532，即 8 月涨势的斐波那契回撤位0.618。若高于该水平，澳元/美元可能会找到更坚实的支撑。
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周二下跌。 白银交易价格为每盎司 28.31 美元，比周一的 28.35 美元下跌了 0.14%。
自今年年初以来，白银价格上涨了 18.98%。
| 单位 | 今日银价（美元 |
|---|---|
| 金衡盎司 | 28.31 |
| 1 克 | 0.91 |
黄金/白银比率（显示需要多少盎司白银才能等于一盎司黄金的价值）周二为 88.41，与周一的 88.40 基本持平。
白银常见问题
为什么人们要投资白银？
白银是一种在投资者中交易量很大的贵金属。它在历史上一直被用作价值储存和交换媒介。虽然白银不如黄金那么受欢迎，但交易者可能会选择白银来分散投资组合，以获取其内在价值，或在高通胀时期作为潜在的保值工具。投资者可以购买银币或银条等实物白银，也可以通过交易所交易基金等工具进行交易，这些工具可以跟踪白银在国际市场上的价格。
哪些因素会影响白银价格？
影响白银价格的因素很多。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧会使白银价格因其避险地位而攀升，尽管其程度低于黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。白银的走势还取决于美元（USD）的表现，因为该资产是以美元定价的（白银/美元）。美元走强往往会抑制白银价格，而美元走弱则可能推动白银价格上涨。其他因素，如投资需求、矿业供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
工业需求如何影响白银价格？
白银广泛应用于工业领域，尤其是电子或太阳能等行业，因为白银是所有金属中导电率最高的金属之一，超过了铜和金。需求激增会使价格上涨，而需求下降则会使价格下跌。美国、中国和印度的经济动态也会导致价格波动：美国，尤其是中国，其大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对贵金属首饰的需求也对价格起着关键作用。
白银价格对黄金走势有何反应？
白银价格往往跟随黄金走势。当黄金价格上涨时，白银通常也会跟着上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了需要多少盎司白银才能等于一盎司黄金的价值，它可以帮助确定这两种金属的相对估值。一些投资者可能会将高比率视为白银价值被低估或黄金价值被高估的指标。相反，如果比率较低，则可能表明黄金相对于白银的价值被低估了。
原油压力没有缓解迹象，布伦特原油价格在上周五和本周一触及70.50美元/桶的低点。油价逼近心理上的重要水平，价格持续交投于70美元下方超过三年时间。
在现代历史上，油价在 6 月或 7 月出现反转的情况不止一次，最显著的一次是在 2008 年和 2014 年，最近一次是在 2022 年。如果突破 70 美元的支撑位引发大量多头平仓，当前的反转也有机会创造历史。
原油图表显示，在 40 美元/桶水平之前没有重要枢纽点，因此油价本周测试70美元是极限。
我们可以看到，欧佩克+正努力避免错过这一时机，上周再次推迟增产，试图支撑现货价格。另一方面，石油市场目前关注的焦点是负面因素，经济疲软和美元走强的消息都利空油价。
纽元/美元走高至0.6150附近，但周二欧洲时段在周一的交易区间内交投。纽元/美元的近期前景仍不明朗，因为美国 8 月份消费者物价指数（CPI）数据将于周三公布。
经济学家估计，年度总体通胀率将从 7 月份的 2.9% 降至 2.6%。这将是自2021年3月以来的最低值，这将加剧市场对美联储（Fed）本月启动政策宽松进程并大幅降息的猜测。同期，核心通胀率（不包括波动较大的食品和能源价格）估计稳步上升了3.2%。
与此同时，对中国经济前景的担忧与日俱增，这对纽元（NZD）造成了压力，因为新西兰是世界第二大经济体的主要贸易伙伴之一。中国 8 月份生产者通胀率的放缓速度快于预期，这进一步证明由于家庭需求疲软，生产商的定价能力正在减弱。
纽元/美元在击穿四小时时间框架上的上升楔形图表形态后急剧下跌，导致看跌反转。位于 0.6190 的 20 期指数移动平均线 (EMA) 开始下降，暗示短期内看跌趋势的开始。
14 期相对强弱指数（RSI）进入看跌区间 20.00-40.00，表明看跌势头已被触发。
如果纽元/美元果断突破 7 月 17 日 0.6100 附近的高点，则会出现更多下行空间。这将推动该货币走低至 5 月 3 日高点 0.6046 和心理支撑位 0.6000。
在另一种情况下，如果上行突破 9 月 6 日高点 0.6250，则会推动纽元/美元走向 9 月 2 日高点 0.6300，然后是今年高点 0.6330。
纽元常见问题解答
哪些关键因素推动了纽元?
纽元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响纽元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。来自中国经济的坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击经济和纽元。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和纽元都有积极的贡献。
新西兰央行的决定如何影响纽元?
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元的走势中发挥关键作用。
经济数据如何影响纽元的价值?
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响纽元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
更广泛的风险情绪如何影响纽元?
纽元(NZD)倾向于在风险承担时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和纽元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
欧元/日元在周二连续第二日吸引了一些买家，并在欧洲时段前半段稳步回升至 158.50。不过，在确认现货价格已形成近期底部并从周一触及的一个月低点开始有意义的反弹之前，基本面值得交易员保持谨慎。
周一公布的数据显示，日本第二季度经济增速略低于初值。加上股市持稳，削弱日元，并支撑欧元/日元走高。尽管如此，欧洲央行（ECB）和日本央行（BOJ）政策预期的分歧可能会阻碍交易者积极押注看涨，并限制该交叉盘的上行空间。
欧洲央行几乎肯定会在本周四举行的 9 月份政策会议上再次降息，因为欧元区的通胀率在 8 月份降至三年多来的最低水平。相比之下，市场一直认为日本央行有可能在今年年底前再次加息。因此，在确认欧元/日元已经触底并进一步走高之前，谨慎的做法是等待强劲的跟进买盘。
交易者可能也更愿意等待欧洲央行最新的一批经济预测，这将在短期内对欧元价格动态产生关键影响，并为欧元/日元交叉盘提供新的方向性动力。尽管如此，上述基本面背景似乎对看跌交易者有利，这表明随后的任何上涨可能仍会被视为卖出机会，并有可能很快消失。
在每次管理委员会会议上，欧洲央行(European Central Bank)都将会发布一份简短声明，解释其货币政策决定，以实现其通胀目标。该文件对欧元非常重要，因为任何措辞的调整都可能使欧元上升(鹰派声明)或下降(鸽派声明)。
下一次发布: 周四 9月 12, 2024 20:15
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源:欧央行
今晚卡马拉-哈里斯和唐纳德-特朗普将在费城举行总统电视辩论，在此之前外汇市场处于盘整状态。市场曾经看到这样一场辩论会如何决定一场竞选活动的成败。由于两位候选人在民意调查中并驾齐驱，如果出现明显的赢家，明天这个时候外汇市场可能会出现波动。
在等待新消息的同时，外汇市场陷入区间。亚市公布的中国贸易数据改善，出口意外上升，而进口一如预期地令人失望。虽然巨额贸易顺差可能有利于国内生产总值（GDP）数据，但中国需求依然疲软的事实仍是世界其他国家面临的一个问题。事实上，工业金属仍然面临压力，而欧佩克+组织在稳定油价方面似乎已经黔驴技穷。
今天的美国日程表清淡--只有 NFIB 小型企业乐观指数和昨天晚些时候公布的美国数据，其中 7 月份的消费信贷读数异常强劲。这些信贷数据提醒我们，到目前为止，美国消费者依然活跃，而美联储可能还没有获得本月晚些时候“提前”降息 50 个基点所需的数据。
接下来是外汇市场的重头戏，明天凌晨3:00（欧洲中部时间），21:00（美国东部时间）（北京时间9:00），哈里斯和特朗普将进行90分钟的总统辩论。卡玛拉-哈里斯更像是一个未知数，可以说她更需要向美国选民证明自己。目前，全美尤其是摇摆州的民意调查显示，两人的支持率不相上下。如果辩论中出现明显的赢家，预计外汇市场将开始 "前置 "其在 11 月选举结果出来后会采取的立场。为此，我们昨天发布的《外汇市场选举指南》应有助于确定哪些货币表现出色，哪些货币表现不佳。
预计辩论前的外汇交易将是平静的一天。
昨日欧洲时段的亮点是欧央行行长马里奥-德拉吉发布了《欧洲未来竞争力》报告。他的建议将被仔细研究数月，甚至数年--尤其是呼吁欧盟联合发债，为欧盟追赶美国和中国所需的每年 8000 亿欧元左右的投资提供资金。显然，北欧和民粹主义政府将很难接受他关于联合发债的呼吁，而在欧盟尝试在未来预算中采纳任何这些建议之前，金融市场似乎不太可能就此采取行动。
与此同时，欧元/美元在周四的欧洲央行会议前仍在徘徊。随着投资者消化疲软的中国需求数据和强劲的美国信贷数据，今天欧元/美元有可能跌至 1.1000。
在最新一批英国就业数据略好于预期之后，欧元/英镑今早回落。虽然 7 月份的平均收入数据符合共识，但 7 月份的就业增长远超预期。而 8 月份申请失业救济人数的增长也大大低于预期。虽然这些就业数据十分不稳定，但它们可能会维持英国央行和美联储宽松周期预期之间的楔子。在今年剩余时间里，市场预计美联储将削减 107 个基点，而英国央行仅削减 48 个基点。
欧元/英镑可能跌向0.8400，但可能难以突破该水平，因为我们认为欧元可能会从本周四的欧洲央行会议中获得一些支撑。
挪威克朗今年夏天第二次在没有明显催化剂的情况下出现大跌。与其他十国集团货币相比，挪威克朗市场的流动性条件较差，因此很容易受到投机性抛售的影响。
今天上午，挪威公布了 8 月份的 CPI 数据。总体通胀率为同比增幅为2.6%，而市场共识为 2.8%，基本通胀率与共识一致，同比上升3.2%。我们认为，现阶段对挪威银行而言，货币形势比通胀数据更有意义。挪威央行行长伊达-沃尔登-巴切（Ida Wolden Bache）曾多次强调挪威克朗疲软的风险，我们认为挪威央行现在还不急于转为鸽派。我们预计下周的会议将再次发表鹰派声明，以阻止更多的挪威克朗抛售。
无论从哪个角度看，欧元/挪威克朗在目前的水平都是昂贵的。我们预计欧元/挪威克朗现在随时会开始下跌，但我们不能排除欧元/挪威克朗可能会被推高至 12.00 以上，然后机会性卖盘才会接手。
黄金（XAU/USD）周二在2500美元附近交投，维持在过去几周熟悉的区间内，因为交易商正在评估货币政策前景和美国利率的未来走势，这是黄金的一个关键表现指标。
近期美国就业数据喜忧参半，这让市场对美联储在9月18日会议上将联邦基金利率下调0.50%(50个基点)的预期产生了怀疑。这反过来又对黄金产生了负面影响，黄金往往会随着利率的下降而升值，因为这增加了黄金作为一种不付息资产对投资者的吸引力。
周五的非农就业报告公布后，黄金先涨后跌，因为尽管整体数据显示 8 月份美国经济新增就业岗位少于预期，但失业率却从预期的 4.3% 降至 4.2%，工资增长也高于预期。
从整体上看，该报告表明劳动力市场的状况并不像人们最初想象的那样糟糕，而且工资通胀正在上升。因此，基于市场的美联储降息 0.50%的概率实际上从 40% 左右降至 30% 左右。
在经历了最初的飙升后，黄金迅速回落，本周结束时回落至 2500 美元左右，周一略微回落至 2490 美元左右。周二，黄金略微回升至 2500 美元上方。
投资者目前正在等待分别于周三和周四公布的美国 8 月份消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据，以获得更多有关利率前景的信息。尽管分析师对通胀数据目前对政策预期的影响程度看法不一，但一些分析师，如德意志银行宏观研究主管吉姆-里德（Jim Reid），淡化了通胀与就业数据相比的重要性。
里德在 "清晨里德 "宏观报告中表示："周三的美国CPI和周四的PPI可能将有助于推动这一争论，但目前看来就业似乎更为重要，周五好坏参半的就业报告对双方都有影响，因此摇摆因素可能是委员会如何看待劳动力市场而非通胀。"
在地缘政治风险方面，据半岛电视台新闻报道，以色列轰炸了加沙南部一个流离失所的平民营地，一天之内造成 33 人死亡，此后加沙战争升级。与几天前相比，美国斡旋达成停火协议的努力现在似乎更不可能成功。
与此同时，在另一个地缘政治热点乌克兰，尽管乌克兰在俄罗斯库尔斯克地区取得了进展，但俄罗斯军队仍在继续逼近重要的物流枢纽城市波克罗夫斯克。
总体而言，鉴于黄金的避险地位，紧张局势的加剧可能会对其形成支撑。
黄金（XAU/USD）继续在历史高点 2531 美元和底线 2475 美元之间的横盘区间内交投。目前的交投大致处于该区间的中间位置。
黄色金属可能会继续在这一区间内上下波动，直到它决定性地突破这一盘整区间。
决定性突破是指伴随着一根长的绿色或红色蜡烛，明显突破该区间的顶部或底部，然后在其高点或低点附近收盘，或者连续三根相同颜色的蜡烛突破该水平。
不过，黄金的长期趋势是看涨的，这略微增加了向上突破的几率。黄金的看涨目标位在 2550 美元，这是在 8 月 14 日首次突破 7-8 月区间后产生的。如果上升趋势得以维持，黄金最终可能会达到目标。
如果突破 8 月 20 日的历史高点 2531 美元，将进一步确认黄金将继续走高，向 2550 美元的目标迈进。
然而，如果黄金继续稳步走弱，果断跌破区间底线并收于 2460 美元以下将改变局面，并暗示该商品可能开始更明显的下跌趋势。
美国劳工部(US Department of Labor)公布的消费者物价指数(Consumer Price Index)是评估美国普通家庭可能购买的一篮子商品和服务的价格变化。消费者物价指数是衡量通胀的关键指标，通胀反映了美元购买力的下滑，意味着每一美元购买的商品和服务减少。消费者物价指数是衡量购买力变化最明了的方法。指数上升表明需要花更多美元来购买同一系列基础消费品。对于经济通胀通常是一个不好的消息，引起不稳定、不确定性以及困境。为了控制通胀美联储可能上调利率，因此美元或会受益上涨，反之则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 9月 11, 2024 12:30 GMT
频率: 每月
预期值: 2.6%
前值: 2.9%
来源: 美国劳工统计局（US Bureau of Labor Statistics）
美联储(Fed)肩负着维持物价稳定和充分就业的双重使命。根据这一指令，通货膨胀率应保持在年增长率2%左右，这已经成为自全球遭受流行病以来央行指令中最弱的支柱，这种流行病一直延续到今天。由于供应链问题和瓶颈问题，价格压力持续上升，消费者价格指数(CPI)徘徊在几十年来的高点。美联储已经采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来将保持积极的立场。
预计英镑/美元将继续走软，可能跌至 1.3035。大华银行集团外汇策略师 Quek Ser Leang 和 Peter Chia 指出，1.3000 的主要支撑位不太可能受到威胁。
24 小时观点：当英镑/美元昨日位于 1.3130 时，我们注意到"下跌势头略有增强"。我们认为英镑/美元可能会跌破 1.3100，但我们表示"任何跌势预计都不会达到 1.3060"。虽然我们对英镑/美元走低的看法是正确的，但英镑/美元跌至 1.3068 的幅度超过了预期。不出所料，这一下跌导致动能增强，今天，我们继续预计英镑/美元将走低，可能跌至 1.3035。主要支撑位 1.3000 不太可能受到威胁。要保持这一势头，英镑/美元必须保持在 1.3115 以下，轻微阻力位在 1.3090。
1-3 周观点：昨天（9 月 9 日，当时价格为 1.3130），我们指出“近期的价格走势导致下跌动能略有增强”。我们强调，“只要不突破 1.3250，我们预计英镑/美元将走低，可能触及 1.3050。”我们补充道，“目前看来，英镑/美元明显跌破这一水平的可能性很低。”我们预计英镑/美元不会像在纽约交易中跌至 1.3068 的低点那样跌得那么多、那么快。从这里开始，我们继续预期英镑/美元将走软。下一个需要关注的价位是 1.3000。只要不突破 1.3140（昨天的 "强阻力 "位在 1.3250），我们将保持同样的观点。
外汇市场在等待新的投入的同时也在划定范围。隔夜我们看到了一些较好的中国贸易数据，出口出人意料地上扬，而进口则不尽如人意。虽然巨额贸易顺差可能有利于国内生产总值（GDP）数据，但中国的需求仍然疲软，这对世界其他国家来说仍然是个问题。荷兰国际集团（ING）的克里斯-特纳（Chris Turner）指出，事实上，工业金属仍然面临压力，而欧佩克+组织在稳定油价方面似乎已经黔驴技穷。
"今天的美国日历很清淡--只有NFIB小型企业乐观指数，而昨天晚些时候公布的美国数据显示，7月份的消费信贷读数异常强劲。这些信贷数据提醒我们，到目前为止，美国消费者依然活跃，美联储可能还没有获得本月晚些时候降息50个基点以'前置'宽松周期所需的数据。"
"接下来是外汇市场的重头戏，明天凌晨3:00（欧洲中部时间），21:00（美国东部时间）（北京时间9:00），哈里斯和特朗普将进行90分钟的总统辩论。卡马拉-哈里斯作为更多的未知数，可以说更需要向美国选民证明自己。目前，全美尤其是摇摆州的民意调查显示，两人的支持率不相上下。”
"如果辩论中出现明显的赢家，预计外汇市场将开始'前置'其在11月大选结果出来后会采取的立场。为此，我们昨天发布的《外汇市场选举指南》应有助于确定哪些货币表现出色，哪些货币表现不佳。预计辩论前的外汇交易将是平静的一天"。
欧元/英镑连续第二个交易日贬值，周二欧洲时段交投于 0.8440 附近。德国通胀数据公布后，欧元/英镑面临挑战。
德国 8 月消费者物价调和指数（HICP）同比增长 2.0%，符合预期。月度指数显示稳步下降了 0.2%，也符合预期。同样，8 月份消费者价格指数（CPI）保持稳定，同比增长 1.9%，符合市场预期。
欧元区近期的总体通胀率仍接近 2%，加上喜忧参半的国内生产总值（GDP）数据，增强了欧洲央行（ECB）在即将于周四召开的政策会议上可能降息的预期。
英镑从英国喜忧参半的就业数据中获得支撑。英国国家统计局（ONS）公布的数据显示，截至 7 月份的三个月内，国际劳工组织失业率降至 4.1%，而 6 月份为 4.2%。
英国 8 月份失业人数变化显示，失业人数变化降至 2.37万人，低于市场预期的 9.55万人和前值 10.23万人。7 月份包括奖金在内的平均收入（3 个月/年）为 4.0%，预期为 4.1%，前值为 4.6%。
英国央行（BOE）决策者仍对持续通胀感到担忧，尤其是服务业。工资增长放缓将缓解这些担忧，并可能增加市场对英国央行可能在 9 月份降息的猜测。现在的焦点将转向周三公布的英国 GDP 数据。
通货膨胀的常见问题
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
通货膨胀对外汇的影响是什么?
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保持了其价值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金的避险属性，但大多数情况下并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。
周二欧洲时段，欧元/美元在一周低点 1.1030 附近挣扎。由于投资者在美国 8 月消费者物价指数（CPI）数据和欧洲央行利率政策公布前转为谨慎，该货币对继续承压，这两个数据将分别于周三和周四公布。
投资者将密切关注美国消费者通胀数据，因为该数据距美联储（Fed）货币政策会议仅一周时间。通胀数据将为美联储是渐进还是激进地启动宽松政策进程提供新的线索。由于美国 8 月非农就业（NFP）数据未能明确说明美联储可能的降息规模，通胀数据在更深入了解美联储降息幅度方面的重要性显著增加。
此前，市场参与者仍担心美联储可能会在 9 月份选择大幅降息，原因是美国 7 月份非农就业报告显示美国就业增长急剧放缓，这引发了市场对经济进入衰退的担忧。然而，上周五的非农报告显示，劳动力市场的健康状况并不像上个月看起来那么糟糕。
经济学家预计，美国8月消费者物价指数（CPI）年率将从前值2.9% 放缓至 2.6%，为 2021 年 3 月以来最低。核心通胀（不包括波动较大的食品和能源价格）预计将稳步上升 3.2%。月度总体和核心通胀率预计均上升 0.2%。
本周晚些时候，投资者将重点关注将于周四公布的美国8月份生产者价格指数（PPI）数据。
周二欧洲时段，欧元/美元持稳于1.1050下方。该货币对在未能维持在1.1100关键阻力位上方后承压。该货币对的近期前景并不明朗，因为它继续在20日指数移动平均线（EMA）下方交投，该均线在1.1060附近交投。
14 天相对强弱指数（RSI）进一步跌至 50.00，表明该货币对缺乏动能，呈横盘趋势。
预计该货币对将在心理价位 1.1000 附近获得支撑。上行方面，上周高点 1.1155 和整数关口阻力 1.1200 将成为欧元多头的主要障碍。
欧元常见问题
什么是欧元？
欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。
什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？
位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。
通胀数据如何影响欧元币值？
欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。
经济数据如何影响欧元的价值？
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。
贸易帐对欧元有何影响？
欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。