即時新聞

• 澳元/美元在 0.6580 水平附近震荡，跌幅为 0.25%。
• 美国 11 月份的劳动力市场数据显示，工资和就业机会增加，失业率下降。
• 美国债券收益率令美元升值。

澳元（AUD）在周五交易时段经历了下跌，澳元/美元（AUD/USD）在约 0.6580 的价位低位交投。澳元/美元下跌的主要原因是美国劳动力市场数据强劲，加上美国债券收益率攀升，推动了对澳元/美元的需求。

美国劳工统计局数据显示，11 月平均时薪月率增长 0.4%，高于预期的 0.3%和前值的 0.2%。此外，美国 11 月非农就业人数意外从之前的 15 万跃升至 19.9 万，超过预期的 18 万，而失业率则从 3.9% 下降至 3.7%。

作为反应，美国国债收益率正在上升。2 年期利率为 4.70%，5 年期和 10 年期利率分别为 4.24% 和 4.25%，这有利于美元走强。从这个意义上说，强劲的就业数据引发了人们对美联储货币政策的猜测，即美联储将在多长时间内将利率维持在限制性水平。值得注意的是，美联储官员为进一步紧缩政策敞开了大门，因为他们还没有看到经济降温的足够证据，因此强劲的数据可能会推迟降息。

下周，美国将公布 11 月份消费者物价指数（CPI）数据，市场将对此密切关注。

澳元/美元关注水平

澳元/美元日线图发出的信号好坏参半。尽管相对强弱指数（RSI）的负斜率表明短期内买盘动能有所减弱，但该指标仍处于正值范围内，表明总体上看涨情绪并未完全消散。不过，移动平均趋同背离指标（MACD）显示红色柱状图不断上升，表明看跌势头不断增强。

尽管空头近期似乎占据上风，但该指数位于 20 天、100 天和 200 天简单移动平均线（SMA）上方的位置不容忽视。这一位置表明，尽管存在短期抛售压力，但整体趋势仍然看涨，表明在这场熊市与牛市的拉锯战中，牛市在更大的范围内保持着强势。

 

支撑位：0.6575（200 天均线）、0.6560（20 天均线）、0.6530。
阻力位：0.6600，0.6630，0.6650。

澳元/美元日线图

 

 

11月就业报告中最受关注的数据表现强劲。11月份的就业增长超过了普遍预期，增加了19.9万。尽管自夏末以来，大规模罢工的开始和结束给月度工资变动带来了一些干扰，但自8月份以来，就业人数平均增长了19.4万。11月份失业率下降0.2个百分点，至3.7%，强劲的劳动力增长推动劳动力参与率回升至62.8%的周期高点。平均时薪增长也有所回升，11月份增长0.4%。

然而，尽管11月份的月度数据不错，但今年以来，劳动力市场显然已经降温。就业增长继续从大流行后的繁荣中回落，工资增长正在放缓，劳动力流动率已经下降，因为新雇主的绿色牧场不像扩张初期那么诱人。在这些总体数据之下，有迹象表明劳动力市场的边际正在恶化，就业增长的驱动力更小，临时帮助就业减少，下岗工人找到新工作的时间更长。

展望2024年，不断改善的通胀前景和逐渐走软的劳动力市场给联邦公开市场委员会带来了平衡的风险。我们认为，如果这两种趋势持续下去，联邦公开市场委员会将在明年夏天开始下调联邦基金利率。

就业增长略高于预期

2023年的最终就业报告比预期的要好一些，尽管不足以改变就业市场缓慢疲软的局面。11月非农就业人数增加19.9万人，仅比彭博社预期的18.3万人高出1.6万人。对前两个月就业增长的修正相对温和，净向下调整了3.5万。美国汽车工人联合会(United Auto Workers)和美国演员工会(Screen Actors Guild)罢工的结束，使11月份的工资数据在前几个月受到打压后得到了提振。汽车和零部件制造业当月新增就业3万人，而电影和录音行业新增就业1.7万人。

透过罢工引起的噪音，11月就业增长是由少数几个行业带动的。医疗保健就业人数再次强劲增长，为7.7万人，而政府就业人数继续保持增长势头，当月新增就业人数为4.9万人。社会救助(+ 1.6万人)和酒吧和餐馆(+ 3.8万人)的就业增长也很稳健。假日招聘表现平平，零售业就业人数减少了3.8万人，运输和仓储就业人数减少了5000人。建筑、专业和商业服务以及金融服务行业的就业人数本月都大致持平。

• 在美国非农就业数据公布后，瑞郎在大多数货币对中走低，尤其是兑美元和英镑。
• 11 月份非农就业人数增加了 19.9 万，高于预期的 18 万；失业率降至 3.7%，工资有所增长。
• 数据支撑了美元和风险货币对避险货币瑞郎的走势。

瑞郎（CHF）周五在大多数主要货币对中走低，此前公布的好于预期的美国就业报告支持了风险偏好，推动资金从避险货币瑞郎流出。

每日市场动态摘要：劳动力报告提振美元，美元兑瑞郎上涨

• 周五，瑞郎兑美元走软，此前公布的美国非农就业报告显示，美国11月份创造的就业岗位数高于预期，反映出劳动力市场强劲。
• 美国劳工统计局的报告显示，11 月份美国新增就业岗位 19.9 万个，而经济学家的预期为 18 万个。
• 报告还显示，11 月份美国失业率从 10 月份的 3.9% 降至 3.7%。预期没有变化。
• 平均时薪为 0.4%，高于预期的 0.3%，表明工资通胀压力可能正在增加。工作时数也有所上升，表明有更多的全职职位得到填补。
• 较高的工资数据和总体上更强劲的就业指标表明，美国经济比想象的更健康，新的通胀压力可能会出现。
• 这些数据可能会使美联储在更长的时间内保持较高的利率，并在降息前三思而后行。
• 长期维持较高利率将有利于美元，因为这将吸引资本流入。
• 对美元而言，下一个重要数据是GMT时间 15:00 公布的密歇根消费者信心指数初值，预计将从 12 月份的 61.3 升至 62。

瑞郎技术分析：美元兑瑞郎出现短期反转迹象

美元兑瑞郎（1 美元可兑换多少瑞郎）周五在非农就业数据公布后走高。

该货币对在 10 月和 11 月完成 "测量移动"（Measured Move）价格形态后开始上涨。测量移动是三浪形态，看起来像大之字形。第一和第三浪的长度通常相似。这进一步巩固了自 12 月 4 日低点以来的看涨反转。

美元兑瑞郎：日线图

MACD 在负区域完成了看涨交叉（圈出），增加了更多证据，预示可能出现更多上涨。

短期趋势看涨，可能会有更多涨幅。下一个目标是 0.8825，这是一个软阻力位。然后是位于 0.8900 的主要移动均线交汇处，预计该处阻力较强。

如果跌破 0.8667 低点，则反弹将被否定，空头将重新掌权，可能跌至 0.8552 的 7 月低点。

每日市场动态摘要：瑞郎在德国通胀数据和美国就业数据公布后走软

• 周五，瑞郎兑欧元下跌，因美国就业数据好于预期，风险偏好中枢下移。
• 德国联邦统计局的数据显示，德国通胀数据 符合预期，该国 11 月消费者物价调和指数（HICP）年比上升 2.3%，但月比下降 0.7%。
• 在欧元区整体通胀数据低于预期之后，德国的数据表明欧洲央行（ECB）有降息的风险，这对欧元构成了压力，限制了欧元的涨幅。
• 降低利率往往会削弱货币，因为这会减少资本流入。

瑞郎技术分析：欧元/瑞郎从2023年低点反弹

欧元/瑞郎（1 欧元可购买的瑞郎数量）在触及年内最低水平后出现反弹。

周四，该货币对从历史低点回升后，在主要支撑位和阻力位形成了看涨吞没日线烛台反转形态（见下图矩形）。要确认该蜡烛形态，周五必须出现看涨日。这将提供短期看涨反转信号。

欧元兑瑞郎：日线图

然而，该货币对在所有关键时间框架（周线、日线图、4 小时图）上都处于下跌趋势中，这表明熊市总体上占据上风，价格仍有投降的风险。

跌破 0.9403 低点将再次确认看跌倾向，价格将跌入未知区域，预计主要整数位将在 0.9300、0.9200 等处提供支撑。

每日市场动态摘要：英国央行调查后英镑/瑞郎下跌

• 在美国公布好于预期的劳动力市场数据，缓解了全球经济衰退的担忧之后，瑞郎兑英镑周五下跌。这支持了英镑等风险货币，而不是瑞郎等避险货币。
• 周五早些时候，英国央行（BOE）公布了消费者通胀预期调查报告，显示英国公众预计未来一年的通胀率将放缓至 3.3%，而 8 月份的调查报告显示为 3.6%。
• 该报告反映了人们对通胀可能回落的希望，如果实现，将意味着英国央行将有更大的动力来降低利率。
• 降低利率通常对货币不利，因为这会阻碍外国资本的流入。
• 最近，市场对英国未来利率走势的看法变得更加鸽派，这与世界其他大多数国家的看法一致。根据 12 月 7 日周四报告的数据，利率期货交易者认为英国央行在 2024 年降息 0.75%（三次降息 0.25%）的可能性相对较高。

瑞郎技术分析：英镑/瑞郎交投于区间低点

英镑/瑞郎（1英镑可购买的瑞士法郎数量）在短期和长期时间框架内呈横盘趋势，而中期趋势可归类为非常小幅看涨。

在用于分析短期趋势的 4 小时图上，货币对在 1.0990 至 1.1155 之间的区间走廊参数内上下反弹。

英镑对瑞士法郎：4 小时图

最近，该货币对似乎在这一区间的低点找到了下限。该货币对刚刚形成了看涨的锤子日线蜡烛图形态（见上图矩形），并在接下来的时间里出现了强劲的看涨跟进。这为短期看涨信号提供了确认。

从 11 月 29 日高点向下的 "之 "字形价格走势中，可以看到一个完整的测量走势轮廓，C 浪在 11 月 7 日低点完成。

MACD 已升至信号线上方，同时远低于中性，这进一步增加了短期看涨前景的砝码。事实上，从整个 12 月份来看，MACD 似乎已形成宽幅双底看涨反转形态，进一步放大了当前交叉买入信号的强度。

总之，短期图表显示，英镑/瑞郎货币对正在区间底部掉头，并开始看涨回升至区间高点 1.1155。如果突破 1.1040 水平，将进一步证实新一轮上涨正在进行。

 

美国11月非农就业人数增幅高于预期，导致金价走低。
在美元走强的背景下，贵金属正在测试近期低点。
预计美国国债收益率上升将支撑美元，并打压黄金。

周五欧洲盘开盘前，黄金价格(黄金兑美元)走低，原因是美国非农就业数据(NFP)报告好于预期，这冷却了投资者对美联储(FED)可能提前降息的希望。

美国11月非农就业增加19.9万个，超过市场预期的18万个。10月非农就业增加15万个。除此之外，工资涨幅从上个月的0.2%加速至0.4%。

这些数据抵消了本周早些时候美国股市开盘和ADP就业报告的影响，并使人们对美联储在3月份开始收紧周期的可能性产生了怀疑。根据芝加哥商品交易所集团美联储观察工具，3月份降息25个基点的可能性已经从数据发布前的55%降至50%以下。

这为美国国债收益率提供了新的推动力，并拖累美元走高。在短时间内，密歇根大学消费者信心指数有望显示出温和的改善，这可能会给美元带来新的提振。

除此之外，中国持续的不确定性和中东地区不断升级的紧张局势也为避险美元提供了额外的支撑。

每日市场动态摘要:强劲的美国就业数据推动美元走高，并打压黄金

在美国非农就业数据好于预期之后，金价正在测试2000美元的支撑位。
美国经济在11月创造了19.9万个就业岗位，高于上月的15万个，也超出了市场预期的18万个。
11月份的工资涨幅为0.4%，是10月份的两倍，超出了0.3%的预期。
美国就业数据抵消了人们对美国劳动力市场正在失去动力的担忧，这种担忧加剧了人们对美联储货币政策前景转向鸽派的猜测。
芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具(Fed watch Tool)显示，美联储在下周会议上保持不变的可能性为99%，但3月份降息的可能性已降至50%以下。
现在的焦点是密歇根大学的消费者信心指数，该指数预计在12月份有所改善，可能会给美元带来新的推动力。

技术分析:在乐观的美国就业数据公布后，金价接近关键支撑位2000美元

在美国非农就业报告发布后，金价对走强的美元下跌，贵金属延续了近期交易区间底部下方的逆转，接近关键的2000美元支撑位。

若确认跌破2,000美元，将否定长期上行偏向，并确认头肩顶形态，这通常是趋势变化的信号，给空头带来新的希望。若跌破2000美元的水平，下一个目标将是1970美元和1932美元。

在上行路上，即时阻力位仍在2,040美元，然后是2,067美元和历史高点2,150美元。

• 英镑/美元在数据公布后波动，重拾跌势。
• 美国非农就业数据超出预期；因此，交易员将美联储2024年降息次数减少了一次。
• 交易商正在关注密歇根大学消费者信心指数的公布。

英镑/美元在北美时段早盘跳水 0.50%，原因是数据显示美国经济保持韧性，劳动力增加的就业岗位多于预期。截至发稿时，英镑兑美元交投于 1.2505，此前在新闻发布时交投于 1.2578/1.2511 之间。

美国经济依然强于预期，英镑/美元因此跌至一周新低

美国劳工统计局（BLS）公布的非农就业报告显示，美国 11 月份创造了 19.9 万个就业岗位。市场人士预计为增加 18 万个，主要是受医疗保健业和汽车业增长的推动。数据显示，失业率从 3.9% 下降到 3.7%。平均时薪年率上升 4%，符合预期；月率从上月的 0.2%上升至 0.4%。

数据公布后，市场对美国联邦储备委员会下一年的降息预期进行了配对。芝加哥期货交易所（CBOT）的数据显示，降息预期为 120 个基点，比一周前减少了 20 个基点。

与此同时，美元指数（DXY）上涨了 0.50%，报 104.15 点。从短期到长期美国国债收益率正在攀升。10 年期基准债券利率为 4.235%，上升了 8 个基点。

英国方面，经济数据稀缺，交易商正在等待英国央行（BoE）下周的会议。经济学家们预计英国央行将保持不变，但预计 2024 年的降息幅度将达到 80 个基点。

日内，英镑/美元交易员将关注密歇根大学（UoM）公布的消费者信心调查和通胀预期。

英镑/美元价格分析：技术展望

周五的价格走势使英镑/美元接近 200 日移动均线（DMA）1.2488，但仍在 1.25上方。若果断跌破 1.25，则将面临之前提到的支撑位，紧接着是 100-DMA 1.2462。一旦跌破这两个支撑位，下行风险就会加大，从而打开通向 1.2400 的大门。反之，如果买方将汇价维持在 1.2500 以上，则有可能夺回 1.2550。

 

越来越多的证据表明，从紧的货币政策和限制性信贷条件正在对抑制通胀产生预期效果。然而，美联储(fed)和英国央行(Bank of England)都不愿支持金融市场最近对降息预期的升温，它们都准备在下周公布决策。

美国:来自美联储的反击

市场普遍预计美联储将在下周的FOMC会议上将联邦基金利率目标区间维持在5.25-5.5%。疲软的经济活动数据、降温的劳动力数据和温和的通胀数据表明，货币政策可能足够限制性，足以在未来几个月将通胀持续降至2%，美联储(fed)主要官员更公开地支持这一说法。更大的故事可能包含在美联储成员的个人预测中——他们会在多大程度上支持市场对美联储即将大幅降息的看法?我们强烈怀疑会有很多阻力。最近几周美国国债收益率的大幅下跌表明经济的金融状况有所缓解，有人担心这实际上是美联储今年早些时候的一些加息举措的解除。

我们预计美联储将保持相对乐观的经济评估，在2024年降息50个基点，与他们在9月份的预测相同，尽管考虑到他们上次预测的12月最后25个基点的加息不会发生，降息幅度会更低。

我们认为美联储最终将转向更温和的立场，但这可能要到2024年第一季度末才会到来。美国经济目前继续表现良好，就业市场仍然紧张，但越来越多的证据表明，美联储加息和相关的信贷条件收紧正开始产生预期的效果。我们预计2024年将降息150个基点，2025年初将进一步降息100个基点。

英国:英格兰银行将反击不断上升的降息预期

金融市场正迅速放弃央行几个月来一直在大力推动的“更长时间更高利率”的说法。诚然，迄今为止，英国央行在市场重新定价方面没有那么激进。但鉴于目前预计2024年将有三次降息，英国央行(Bank of England)开始拉响警报。央行行长安德鲁•贝利(Andrew Bailey)近日表示，他正在反驳“有关我们正在讨论降息的假设”。

在发表上述言论之前，英国央行曾在去年11月加强了前瞻指引，当时该行表示，预计利率将在“较长一段时间”内保持限制性。预计这一说法将在周四得到重申。我们的基本情况是，6比3的投票结果支持维持利率不变，这与去年11月的投票结果一致。

英国央行是否会更进一步，在声明中正式表示市场高估了2024年的宽松政策?自2022年11月以来，英央行从未这样发表过评论，当时市场环境紧张。我们怀疑他们本月是否会做出类似的举动。政策制定者可能会对最近英国利率预期的重新定价感到不安，但全球央行在过去几年里已经吸取了惨痛的教训:试图以相对确定的方式预测和承诺未来的政策，是一种愚蠢的游戏。该行还将感到欣慰的是，数据至少开始朝着正确的方向发展。服务业通胀低于央行最近的预测。

市场或许有理由认为，英国央行将比欧洲邻国晚一点打响降息的发令枪。但当降息开始时，我们认为英国央行的宽松周期最终将被证明更为激进。我们预计明年8月起降息100个基点，2025年再降息100个基点。

• 在美国就业数据好于预期之后，欧元/美元下跌。
• 11 月非农就业人数和时薪增幅超出预期。
• 美国数据使美联储减息的预期降温，并使美元走高。

由于美国非农就业报告令美联储在 2024 年初降息的希望降温，欧元下跌超过 40 点，创下三周新低，跌破 1.0750。

非农就业数据令美联储降息的希望降温

美国经济在 11 月份创造了 19.9 万个就业岗位，远高于市场分析师预测的 180000 个，也高于 10 月份创造的 15 万个就业岗位。

此外，时薪增长率为 0.3%，略高于市场预期的 0.2%。这表明美国劳动力市场依然强劲，解决了因 JOLTs 和 ADP 疲软而引发的疑虑，并抑制了投资者对美联储可能在 3 月份开始放松货币政策的希望。

市场的反应支持了美元，使欧元/美元跌至 1.0750下方的新低，尽管该货币对不久后缩小了一些跌幅。

需要关注的技术水平

 

 

周五，在非农就业数据公布后，美元(指数)跳涨超过0.25%。
失业率将降至3.7%，低于3.9%的预期。
美元指数反弹至104。

美元(USD)摆脱了周四的日元影响，周四日元兑美元汇率一度上涨4%。然而，强劲的美国就业报告洗掉了那次贬值，让美元重新回到了地图上。

在经济方面，失业率占据了所有的注意力。失业率从3.9%降至3.7%，充分说明劳动力市场依然强劲而紧张。现在关注12月份密歇根大学消费者信心指数，以寻找确认和美元指数可能再次走高。

每日摘要:失业率大赢家

美国非农就业报告基本与一些小的积极上升保持一致:
11月非农就业人数从15万升至19.9万，高于市场预期的18.3万。
月平均时薪从0.2%上升到0.4%
年平均时薪略低，从4.1%降至4%。
美国11月失业率从3.9%进一步收缩至3.7%
格林尼治标准时间15:00左右，密歇根大学将公布12月份的初步数据调查结果:信心指数将从61.3上升到62。通胀预期将从3.2%上升至3.1%。
美国就业报告公布后，欧洲和美国股市正在寻找方向。美国股市并没有很好地消化这一切，目前处于下跌状态，不到1%。
芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，市场预计美联储(fed)在下周的会议上维持利率不变的可能性为97.7%。
基准10年期美国国债收益率跃升至4.25%，消除了早些时候降息的压力。

美元指数技术分析:非农就业数据确认是第一步

美元正处于一个关键的十字路口，这可能会引发更长期的美元大幅升值或贬值。在下周“超级星期三”和“超级星期四”之前，市场将听到至少四家全球最大央行的讲话，看起来美元可能会重新确立其“美元之王”的地位。寻找线索的交易者最好关注美国两年期国债收益率和德国两年期国债收益率之间的利差，这一利差一直在扩大——这种情况与美元走强有关。

美元指数在周四日元升值幅度过大而难以承受的下跌后再次反弹。如果就业数据再次引发美国国债收益率飙升，美元指数仍有可能进一步上涨。首先是非农就业数据，然后是密歇根大学的数据，如果出现两级波动，美元指数可能会回到104.28上方，200日和100日简单移动平均线(SMA)也将转向支撑位。

在下行方面，200日移动均线在支持美元指数方面做了巨大的工作，买家在103.56下方，并在昨日美国收盘时将其推回到该水平上方。如果本周五下跌，那么11月低点102.46附近的水平将值得关注。在美国国债收益率跌至4%以下的情况下，更多的下行压力可能会导致看向100。

周五，美国劳工统计局(BLS)报告称，11月份美国非农就业人数(NFP)增加了19.9万人，高于市场预期的18万，此前10月份增加了15万，。

该报告的其他细节显示，同期失业率从3.9%降至3.7%，而以平均时薪变化衡量的年工资通胀率稳定在4%，与分析师的预测相符。

市场对非农就业数据的反应

美元对其竞争对手的反应迅速上升。截至发稿时，美元指数日内上涨0.5%，至104.20。

• WTI 原油在 70 美元附近交易，周三和周四曾短暂跌破 70 美元。
• 由于最近的 API 和 EIA 数据显示美国有大量出口，石油前景支持更多下行。
• 美元（指数）周四下跌，日元兑美元汇率一度飙升 4%。

油价在本周早些时候坚挺下跌后，在 70 美元附近稍作喘息。纵观油价和当前事件，一切都可以归结为简单的供求关系。目前供应过多，欧佩克+ 看起来无法控制或限制供应。与此同时，美国正在市场上倾销每一桶石油，以打击俄罗斯的销售，并在 2024 年总统大选即将来临之际，在当地试图压低汽油价格。

与此同时，美元（USD）受到日元的冲击，美元指数（DXY）受到拖累。日元对美元汇率上涨了 4%，原因是日本央行的言论暗示数十年的负收益率即将结束。由于日本央行的货币政策发生了重大转变，交易商本周五将迎来延迟发布的美国就业报告，任何低于预期的数字都可能引发美元和 DXY 指数再次大幅走软。

截至发稿时，原油（WTI）的交易价格为每桶 70.56 美元，布伦特原油的交易价格为每桶 75.30 美元。

石油新闻和市场动态：美国洪水市场

• 交易商仍对欧佩克+承诺的削减供应量持怀疑态度，因为这些承诺仍不具约束力，也没有义务。
• 国际能源机构（IEA）仍然看跌石油前景，指出中国的需求仍然疲软。
• 与此同时，美国页岩油产量大幅增长，这也是该国石油市场出口量大幅增加的主要原因之一。
• 市场和交易商需要关注欧佩克或欧佩克+召开的任何紧急会议，在这些会议上可能会提出更严厉的措施，从而可能引发价格走势的重大转变。
• GMT时间 18:00 附近的贝克休斯美国石油钻机数将为周五画上句号。前值为 505，没有预测。

石油技术分析：交易员不相信 OPEC+

油价正面临问题，准确地说，是形象问题。在 "欧佩克+"（OPEC+）未能采取有力措施支撑油价，反而使油价不降反升之后，交易商进一步押注看跌油价。只要 "欧佩克+"不能统一战线，那么在头号克星美国每天向已经泛滥的石油市场倾销数百万桶石油的情况下，油价下行将是唯一的结果。

上行方面，80.00 美元是需要关注的阻力位。如果原油能够再次跃至该阻力位上方，下一个阻力位将是 84.00 美元（紫线），可能会出现一些卖压或获利回吐。如果油价能在该价位上方盘整，那么本轮下跌的顶部 93.00 美元附近可能重新发挥作用。

下行方面，74.00 美元附近的软底被跌破，目前已经消失。目前，70.00 美元正试图挽回局面，尽管周四和周三已被跌破。下一个支撑位是 67.00 美元，它与 6 月份的三重底保持一致。

美国 WTI 原油：日线图

• 在日元单日升值 4% 之后，美元（指数）隔夜下跌超过 0.50%。
• 交易商为本周五的非农就业数据做好准备。
• 美元指数回落至 104 下方，但本周仍保持涨势。

美元（USD）周四遭遇危机，外部事件导致美元指数（DXY）下跌 0.50%。外部压力来自日元，日元兑美元盘中一度升值近 4%，而日元是构成美元指数的一篮子外汇的主要部分。随着交易员们将注意力集中在当天晚些时候公布的美国就业报告上，形势暂时趋于稳定。

在经济方面，美国就业报告将是重头戏，将吸引所有注意力。交易员还需要关注欧洲交易时段结束时公布的密歇根大学初步数据。这些数据既可能证实也可能与早些时候的非农就业（NFP）数据相矛盾，并在本周最后一个交易日引发波动。

每日摘要：非农就业数据和密歇根大学信心指数催化剂

• 在格林威治时间 13:30 美国非农就业报告公布之前，市场处于停滞状态：
  1. 预计 11 月非农就业人数将从 15 万上升至 18 万。
  2. 月平均时薪预计将从 0.2% 上升至 0.3%。
  3. 全年平均时薪将从 4.1%回落至 4%。
  4. 美国 11 月份失业率将保持在 3.9% 不变。
  5. 关于非农就业数据的更多细节：经济学家的预期从 45,000 到 275,000 不等。因此，当非农就业人数超过 275,000 时，美元将大幅走强，DXY 也将上行。任何低于 45,000 的数字都将引发美元大幅走软，美元全面贬值，而 DXY 将走低。
• GMT时间 15:00 附近，密歇根大学将公布 12 月初步数据结果：
  1. 预期信心指数将从 61.3 上升至 62。
  2. 通胀预期将从 3.2% 降至 3.1%。
• 在日本央行可能决定提高基准利率之后，亚洲股市连续第二日下跌。欧洲股市则反其道而行之，温和上涨。美国股票期货持平。
• 芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具显示，市场认为美联储在下周会议上维持利率不变的可能性为 97.7%。
• 基准 10 年期美国国债跌至 4.17%。

美元指数技术分析：何去何从

美元正处于一个关键的十字路口，可能会引发更大幅度和更长期的美元升值或贬值。下周超级周三和超级周四市场将听取全球不下四家最大央行的意见，在此期间，美元似乎有可能重新确立其 "美元之王 "的称号。寻找线索的交易者最好密切关注美国 2 年期收益率与德国 2 年期收益率之间的利差，这一利差一直在扩大--这种情况与美元走强相关。

DXY 在周四因日元升值不堪重负而下跌后再次反弹。如果就业数据再次引发美国收益率飙升，DXY 仍有可能进一步走高。两级走势--首先是NFP数据，然后是密歇根大学数据--可能会使DXY回到104.28上方，200天和100天简单移动平均线（SMA）将转为支撑位。

下行方面，200 日均线在支撑 DXY 方面发挥了巨大作用，买家在 103.56 下方进场，推动 DXY 在美国收盘时回到同一水平。如果本周五失守，11 月低点 102.46 附近将是一个值得关注的水平。在美国收益率跌破 4% 的情况下，更多的下行压力可能会使 100 点成为关注焦点。

 

• 非农就业报告公布前美元回落
• 油价上扬为加元提供了支撑。
• 从长远来看，该货币对在经历了 11 月份的抛售后正处于修正走势中。

美元周五下跌，结束了连续 4 天的涨势，因为在美国非农就业报告公布前，油价走高使加元减少了跌幅。

周四，美国上周初请失业金人数增加，证实了 JOLTs 就业人数和 ADP 报告所预期的美国劳动力市场疲软，并加剧了市场对美联储 2024 年降息的猜测，美元因此失去了反弹动力。

在加拿大，加拿大央行周三按兵不动，为进一步收紧利率敞开大门，尽管有关通胀压力降温的评论对加元构成利空。

美国非农就业数据可能加剧美元波动

今天的主要焦点是美国非农就业数据，预计就业和时薪将温和增长。投资者将特别关注这些数据，以确认美联储加息已经结束，这可能会加剧美元交叉盘的波动。

技术面显示，该货币对在 11 月遭遇 3% 的抛售后正在走高。下一个阻力位可能是4小事 100SMA 1.3600、11 月 30 日高点 1.3622 和 1.3700。

支撑位在 1.3520 和 12 月 4 日低点 1.3475。

需要关注的技术水平

 

 

在10月份就业增加15万之后，11月份美国非农就业人数可能增加18万。
美元将从非农就业数据和平均时薪数据中寻找新的方向性动力。
美国劳工统计局将于13:30 GMT公布就业数据。

美国劳工统计局(BLS)将于周五13:30 GMT公布影响深远的非农就业数据(NFP)。

非农就业报告有什么值得期待的?

美国劳动力市场报告可能显示，上个月经济创造了18万个就业岗位，高于10月份报告的15万个就业岗位。失业率将保持在3.9%不变。

受到密切关注的工资通胀指标平均时薪(Average hour Earnings)预计在截至11月份的一年中将小幅上升4.0%，略低于10月份4.1%的增幅。在月度基础上，平均时薪预计将在报告月份增长0.3%，而10月份的增幅为0.2%。

美国劳动力市场数据对美国联邦储备委员会(Fed) 2024年的利率前景至关重要，因此它对美元(USD)估值有重大影响。

在美国通胀降温之际，市场反映出美联储已经结束了紧缩周期，预计最早将于3月份降息。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(Fed watch Tool)，美联储3月份降息的可能性目前为60%。

在美联储理事克里斯托弗•沃勒(Christopher Waller)——一位著名的鹰派人物——宣布政策转向后，美联储降息的押注大幅上升，这预示着美元和美国国债收益率的末日。

“如果通货膨胀率的下降再持续几个月……三个月，四个月，五个月……我们可以仅仅因为通胀走低就开始降低政策利率，”沃勒在11月28日表示。

10月核心个人消费支出价格指数(PCE)数据也支撑了温和的美联储预期。美联储青睐的通胀指标较上年同期上涨3.5%，较3.7%有所放缓，但仍远高于美联储2.0%的目标。

在最近的公开露面中，美联储主席杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)试图打消明年降息的预期，但市场对他的鹰派言论并不买账。鲍威尔说:“现在下结论说我们已经取得了足够的限制立场，或者推测政策何时会放松，都为时过早。”他补充说:“如果时机合适，我们准备进一步收紧政策。”

周三，自动数据处理(ADP)表示，11月美国私营部门就业人数增加10.3万人，而10月向下修正为10.6万人，低于13万人的预估。职位空缺和劳动力流动摘要(JOLTS)报告显示，10月最后一个工作日的职位空缺数量下滑至873.3万个，为两年半以来的最低水平。

本周的美国就业数据表明，劳动力市场状况正在放缓，如果上周五公布的11月非农就业数据疲弱，可能会支持美联储降息的押注。

道明证券(TD Securities)的分析师在前瞻美国劳动力市场数据时指出:“11月份的就业增长可能很强劲，就业人数反弹至20万大关以上，此前10月份的报告出乎预期，出现了下行趋势。就业增长将在一定程度上反映美国汽车工人联合会(UAW)罢工的结束，在上一份报告中，罢工对制造业就业产生了重大影响。我们还预计，失业率将回落十分之一，至3.8%，工资增长率为0.3%。”

美国11月非农就业数据将如何影响欧元/美元?

美国非农就业数据是美国劳动力市场的一个重要指标，将于格林尼治标准时间13:30公布。在非农就业数据发布前，欧元兑美元徘徊在1.07。美国就业数据将决定主要货币对的下一个方向。

令人鼓舞的非农就业数据和不断上升的工资通胀可能促使投资者重新评估美联储的降息押注，从而为美元的持续复苏提供支撑，同时将欧元兑美元拉回1.0700。相反，如果数据令人失望，并确认美联储的鸽派前景，预计美元将出现新一轮下跌。在这种情况下，欧元兑美元可能会朝着1.1000有意义的转变。

FXStreet的分析师Dhwani Mehta在非农就业数据发布后对欧元/美元交易给出了一个简短的技术展望。“该货币对已经突破了所有主要支撑位，因为在周五公布就业数据之前，上周的看跌势头持续。14日相对强弱指数(RSI)指标指向中线下方，支持近期的下行趋势。”

如果抛售压力加剧，欧元兑美元可能挑战50日简单移动平均线(SMA)支撑位1.0700，不排除跌破1.0650的心理水平。下一个相关的缓冲被认为是11月低点1.0517。相反，欧元买家需要重新夺回200日移动均线支撑位-阻力位1.0825，才能巩固向1.0900水平的持续反弹。然而，21日移动均线1.0855可能是一个难以攻克的难题，”Dhwani补充道。

 

• 欧元正在 0.8590 下方寻找方向。
• 疲软的欧元区数据继续助长欧洲央行减息的希望，并对欧元构成压力
• 该货币对接近位于0.8500上方的强支撑区域

欧元周五连续第五天横盘整理，价格走势受困于0.8500区间上部。

正如日线图上的 "十字星 "蜡烛所示，在 11 月下旬超过 2% 的抛售之后，市场正表现出犹豫不决，但目前还看不到趋势转变的明确迹象。

周四，欧元区GDP 证实第三季度经济萎缩，再加上通胀走低，加剧了欧洲央行将被迫在 2024 年初降息的猜测。这使得投资者远离欧元。

欧元/英镑正接近 0.8500 的支撑位

小时图显示，下行趋势正在失去动力，0.8540 在 0.8500 和 0.8520 之间的强支撑区域前阻挡住了空头。

上行方面，多头若突破 0.8590 阻力区，将打开通往此前支撑位 0.8615 和 0.8640的大门。

需要关注的技术水平

 

 

 

• 在非农就业报告公布前，市场持观望态度，黄金走势平稳。
• 在美联储加息结束的猜测升温的推动下，近期走势保持不变。
• 美国收益率温和回升为美元提供了一些支撑。

周五欧洲交易时段，金价（XAU/USD）一直在先前的区间内波动。投资者正在观望，等待非农就业报告（NFP）的发布，该报告将明确美联储（Fed）的下一步行动。

本周早些时候，美国 JOLT 就业人数和 ADP 就业报告显示劳动力市场疲软，周四的每周申请失业救济人数也进一步佐证了这一点。

在这种情况下，周五的非农就业报告如果再次出现下滑，将证实美联储的紧缩周期已经结束，并加剧市场对明年初降息的猜测。这将推动美国收益率和美元走低，给贵金属带来新的推动力。

然而，到目前为止，由于宽松货币政策的希望已从美联储蔓延到世界上大多数主要央行，美元在本周大部分时间里保持了温和的买入基调。

此外，中国持续的不确定性和中东地区不断升级的紧张局势也为避险的绿卡提供了额外支持。

每日市场动向摘要：关注美国 NFP，黄金寻找方向

• 金价在 2,000 美元支撑位上方盘整，市场正在等待 11 月份的美国非农就业报告。
• 预计 11 月份美国经济将创造 18 万个就业岗位，高于上个月的 15 万个。
• 投资者还将密切关注工资部分，以评估近期通胀趋势。平均时薪预计将增长 0.3%，比去年 11 月增长 4.0%。
• 最近的就业数据显示，美国劳动力市场正在失去动力，这加剧了人们对美联储货币政策前景转向鸽派的猜测。
• CME 集团的美联储观察工具显示，美联储在下周会议上按兵不动的可能性为 99%，在 2024 年 3 月降息的可能性超过 50%。
• 周五疲软的非农就业数据将确认紧缩周期已经结束，并增加对 3 月份加息的押注。这可能会推动美国收益率和美元走低，给金价带来新的提振。

技术分析：金价仍偏向于走高，空头在 2000 美元支撑区域受限

技术指标显示，贵金属自10月初低点以来的长期看涨趋势保持完好，下行尝试被限制在2000美元支撑区域上方。

黄金/美元周五连续第四天横盘，在周一从历史高点 2,150 美元区域反转后寻找方向。日线图上的 RSI 几乎持平，小时图上的主要均线围绕价格走势汇聚，表明缺乏明确的方向。

从更广阔的视角来看，金银正呈现出明显的高开低走趋势，关键支撑区域位于 2,010 美元区域，这里是前一个峰值与 10 月初低点趋势线支撑的交汇处。

上行方面，近期阻力位在 2,040 美元，这是向 2,067 美元和历史高点 2,150 美元迈进的必经之路。

• 澳元维持温和乐观基调，空头受限于0.6590
• 非农前该货币对可能维持区间
• 美国密歇根大学消费者信心指数也可能影响该货币对

继在周四大幅反弹之后，澳元/美元于周五温和上涨，美国就业数据公布前在0.6600上方盘整。

美国数据显示初请失业金人数增长，进一步表明美国就业市场正在放松，增加美联储可能于明年3月开始降息的希望。

美国非农可能加剧美元波动

今日主要焦点将是11月非农报告，预计温和增长。在周二职位空缺和周三的ADP私营部门就业数据被下修之后，强劲的非农报告将令美联储头疼，并可能导致美元大幅波动。

之后，美国将公布美国密歇根大学消费者信心指数初值，也可能影响美元，尤其是如果该数据和非农一样。

从技术面看，周四，澳元/美元日图上出现看涨的多头吞噬给多头带来希望，0.6590的支撑位犹存。

下一个目标为0.6655和12月峰值0.6590。

下跌方面，跌破0.6590可能在0.6525和0.6520寻得支撑。

关注的技术水平

 

周五，英国央行（BOE）进行的季度调查显示，11月份英国公众对未来一年的通胀预期为3.3%，低于8月份预期的3.6%。

其他调查结果

英国公众对未来一年的通胀预期为 3.3%（8 月份预测为 3.6%）。

英国公众对未来5年的通胀预期为3.2%（8月份预测值为2.9%）。

35%的英国公众认为利率下降对他们个人最有利，这一比例为2008年11月以来最高。

市场反应

截至发稿时，英镑/美元日内下跌 0.23%，交投于 1.2560 附近。

根据印度多种商品交易所（MCX）的数据，周五印度黄金价格上涨。

黄金价格为每 10 克 62,196 印度卢比，与周四的 62,127 印度卢比相比上涨了 69 印度卢比。

期货合约方面，黄金价格从每 10 克 62,466 印度卢比上涨到每 10 克 62,500 印度卢比。

白银期货合约价格从每公斤 74,313 卢比下降到每公斤 74,465 卢比。

印度主要城市	黄金价格
艾哈迈达巴德	64,355
孟买	64,145
新德里	64,230
钦奈	64,330
加尔各答	64,305

 

全球市场动态：美国非农就业数据公布前，Comex金价在喜忧参半的市场环境中缺乏明确方向

• 市场认为美联储已经完成了其加息周期，并可能在2024年开始降息，这种看法继续成为Comex金价的 "有利面"。
• 本周早些时候公布的美国JOLTS职位空缺数据和ADP报告显示，美国劳动力市场正在降温，并再次证实了美联储的鸽派预期。
• 根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具，交易商目前定价美联储最早在 2024 年 3 月政策会议上降息 25 个基点的可能性超过 60%。
• 基准 10 年期美国政府债券收益率脱离三个月低点，为美元提供了一些支撑，限制了无收益率黄金的涨幅。
• 中东紧张局势没有进一步升级，以及隔夜美国股市的风险反弹也有助于抑制避险货币黄金/美元的走势。
• 目前，交易商正密切关注美国月度就业数据，以寻找更多有关劳动力市场状况和美联储开始放松政策时机的线索。
• 预计美国 11 月非农报告将显示，预计美国经济新增就业岗位 18 万个，高于上月的 15 万个，失业率料稳定在 3.9%。
• 平均时薪数据也将成为关注焦点，预计该数据环比将增长 0.3%，同比料增长4%。
• 任何负面的意外数据都可能迫使美联储在未来几个月软化其鹰派基调，并在全球经济衰退和地缘政治紧张局势的忧虑中有利于大宗商品。

黄金常见问题

中共中央政治局在周五的会议后发表了一份声明。

主要要点

2024 年将继续实施积极的财政政策。

2024 年将继续实施稳健的货币政策。

积极的财政政策将更加有力和有效。

稳健的货币政策将更加灵活和精确。

将加强逆周期和跨周期的宏观经济政策。

将提高工业供应链的弹性和安全性。

将扩大内需。

将深化重点领域改革。

将扩大开放水平。

将稳定外贸和资本。

将继续有效防范和抵御重点领域风险。

将增强宏观经济政策的一致性。

将继续深化反腐败工作。

将整治比较突出的行业性、体制性、区域性腐败问题。

当前，我国经济复苏仍处于关键阶段。

市场反应

截至发稿时，澳元/美元持平于 0.6600 附近，并未受到上述评论的影响。

英镑/美元从支撑水平反弹。该货币对正跌破一目均衡图（Ichimoku Cloud），这预示着下跌趋势。预计英镑将测试云图上边界1.2615，然后跌至 1.2365。确认跌势的另一个信号是从看跌通道上边界反弹。如果价格突破云层的上边界，并在 1.2675 以上找到立足点，这种情况就会被取消，这意味着价格将进一步上涨至 1.2765。与此同时，如果价格突破看涨通道下边界，在 1.2505 下方找到立足点，则可能确认跌势。

布伦特原油在转换线上方找到了立足点。油价正跌破一目均衡云图（Ichimoku Cloud），反映下跌趋势。预计油价将测试 77.25 的 转换线，然后跌至69.85。确认下跌的另一个信号是从看跌通道上边界反弹。如果价格突破云图上边界并在 82.05 以上找到立足点，则上述情况将被取消，这意味着价格将进一步上涨至 85.65。

纽元/美元正在测试阻力区。该货币对正在突破一目均衡图，这表明了上升趋势。预计纽元将测试 0.6130 的转换线，然后升至 0.6305。确认上涨的另一个信号是从看涨通道下边界反弹。如果价格突破云图下边界，在 0.6075 下方找到立足点，则可能会取消这种情况，这意味着将进一步下跌至 0.5985。同时，如果价格突破看跌通道的上边界，在 0.6205 以上找到立足点，则可以确认增长。

 

• 英镑在 1.2600 下方维持看跌基调。
• 今天的主要焦点是美国非农就业报告。
• 下一个下行目标是 1.2515 和 1.2460。

英镑维持了整周的弱势基调，上行尝试被限制在前期支撑位 1.2600 下方，所有目光都集中在今天晚些时候发布的美国非农就业报告上。

今天的欧洲市场日程安排清淡，只有英国消费者通胀预期值得一提，但对英镑的影响可能不大。

聚焦美国非农就业报告

今天的焦点是美国非农就业报告，预计该报告将显示 11 月份就业岗位略有增加。本周早些时候，美国 JOLTs 就业人数和 ADP 就业报告令人失望，这提升了对美联储在 2024 年 3 月降息的预期，不过美元仍有一定的买盘。

技术指标走低。货币对在 1.2730录得双顶，这通常是趋势改变的信号，跌破了 50 小时均线，并考验100SMA。

下一个支撑位是 1.2550 和 1.2515，然后是双顶目标位 1.2460。

上行方面，突破 1.2600 将消除负面观点，并将焦点转向 1.2650 和 1.2730。

需要关注的技术水平

 

 

4小时图上，布伦特原油报价和RSI触及其超卖区域。在这种情形下，该工具料涨破0/8 (75.0)，随后触及阻力线1/8 (78.12)。跌破 -1/8 (71.88)的支撑位该情形可能被取消。这种情况下，油价可能下跌至-2/8 (68.75) 关口。

在15分钟图上，确认价格上涨的额外信号可能是突破Volty通道的上边界。

标普500指数

标普500指数位于4小时图200SMA均线上方，表明升势。RSI突破阻力线。该工具料升破7/8 (4609.4)，之后触及8/8 (4687.5)的阻力位。若突破6/8 (4531.2)该情形可能被取消。在这种情况下，该指数可能下跌至5/8 (4453.1)的水平。

15分钟图上，价格突破了Volty通道的上边界。这增加了价格进一步上涨的概率。

 

经历昨日的反应后欧元/美元重返1.08下方。

昨日行情没有意外，欧元的反应完全在预料之中，尤其是今日将公布极其重要的美国非农就业数据，很大一部分投资者倾向观望，过去数日未平仓合约受限有利于美元，

市场的表现证实了我在前几篇文章中表达的观点，当时我指出，温和的下跌势头仍在发挥作用，但鉴于周五将有非常重要的数据，这不会有太大的影响，欧元的反应很可能会回归。

昨天的反应当然不能被定性为方向的改变，预计有限的变化范围将持续到中午和重要公告的发布。

昨天有关欧洲经济走势的数据证实，经济衰退的阴影依然挥之不去，随着欧元区经济继续挣扎，欧洲货币将很难再现11月份的强劲上涨。

如果美国农业部门以外的新增就业岗位与预估值出现重大偏差，则传统上会成为改变游戏规则的导火索。

与此同时，密歇根大学公布的消费者情绪指数也很有趣，市场会多次敏感地 "聆听 "这一指数。

因此，在这些指数公布之前，观望是最好的选择。

我的想法是在 1.10 及以上水平买入美元，尽管事实证明这是非常正确的，但不幸的是，我没能实现这个想法，因为我预计会达到更高的水平。