即時新聞

• 墨西哥比索下跌近1%，交易员为Banxico的降息做准备，并消化美国贸易冲击。
• 特朗普对所有汽车进口征收25%的关税，打击了墨西哥等主要供应国，并令新兴市场货币感到恐慌。
• 美元/墨西哥比索飙升至20.36，关税影响与即将到来的50个基点的Banxico降息预期相结合。

墨西哥比索因关税而承受压力，在美国总统唐纳德·特朗普签署行政命令对所有国家的汽车进口征收关税后，连续第二天对美元贬值。美元/墨西哥比索交易于20.28，涨幅接近1%。

周三，特朗普签署了一项行政命令，对进口汽车征收25%的关税，自4月2日起生效。他表示将于下周宣布额外的关税。

2024年，美国进口了价值4740亿美元的汽车产品，其中乘用车价值2200亿美元。墨西哥、日本、韩国、加拿大和德国是最大的供应国。

因此，墨西哥比索在周三晚间消息公布后立即暴跌，但在周四的交易中继续下跌，美元/墨西哥比索触及两周高点20.36。

交易员为墨西哥银行（Banxico）的政策决定做准备。分析师预计，由于通货紧缩进程的发展和中央银行提供的前瞻性指引，将降息50个基点。值得注意的是，在2月份的会议上，Banxico以4-1的投票结果降低了利率。乔纳森·希思是持不同意见的投票者，支持降息0.25%。

在边境另一侧，美国经济数据表明，劳动力市场依然稳健，初请失业金人数较前一周有所下降。国内生产总值（GDP）的最终读数符合预期，2月份待售房屋销售较前一读有所改善。

本周，美国日程将发布美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数。

每日市场动态摘要：墨西哥比索在Banxico会议前下跌

• 花旗预期调查显示，私营经济学家预计Banxico将在3月份降息50个基点，预计墨西哥的主要参考利率将在2025年结束时降至8%，低于8.25%。
• 同一调查预测，通胀预期稳定在高3%的区间，而GDP预计将增长0.6%，低于上次调查的0.8%。
• 预计美元/墨西哥比索将在2025年结束时达到20.98，低于上次调查的21.00。
• 截至3月22日的一周，美国初请失业金人数增加至224K，低于225K的预期。
• 2024年第四季度美国GDP最终读数确认为2.3%环比（QoQ），高于1.9%，略低于2.4%的预期。
• 2月份待售房屋销售同比下降3.6%，尽管与1月份的5.2%大跌相比有所改善。
• 根据芝加哥期货交易所的数据，交易员预计美联储全年将降息64个基点（bps）。

美元/墨西哥比索技术展望：墨西哥比索暴跌，美元/墨西哥比索突破20.25

美元/墨西哥比索的上升趋势在周三恢复，并延续至周四，因外部冲击与墨西哥经济密切相关。该异国货币对正在测试50日和100日简单移动平均线（SMA）交汇处的关键阻力，位于20.35/36附近。动能支持买方，相对强弱指数（RSI）转为看涨。

因此，一旦突破该区域，下一目标将是20.50的心理关口，随后测试3月4日的峰值20.99，以及年内高点21.28。

相反，美元/墨西哥比索必须跌破20.20，卖方才有机会将汇率推向20.00。如果突破，下一支撑位将是200日SMA，位于19.72。

墨西哥比索 FAQs

驱动墨西哥比索的关键因素是什么?

墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂

Banxico的决定如何影响墨西哥比索?

墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。

经济数据如何影响墨西哥比索的价值?

宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。

更广泛的风险情绪如何影响墨西哥比索?

作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。

• 欧元/美元周四交易接近1.0780区域，向日内高点迈进。
• 尽管振荡器信号混杂，但整体形势依然看涨，受到短期和中期移动平均线的支撑。
• 支撑位在1.0790–1.0760区域，而阻力位则出现在1.0810和1.0840附近。

欧元/美元在周四延续涨势，价格在欧洲交易时段后接近1.0780区域的日内高点。尽管动量信号混杂，价格走势反映出整体看涨偏向，整个交易时段该货币对稳步上涨，受到潜在趋势指标的支撑。

从技术上看，整体信号偏向看涨。尽管移动平均线趋同/背离（MACD）在0.007处显示轻微卖出信号，相对强弱指数（RSI）在51.5处处于中性区域，但20日简单移动平均线（SMA）在1.0790、100日SMA在1.0518和200日SMA在1.0729继续支撑上涨趋势。同样，30日指数移动平均线（EMA）和SMA分别在1.0709和1.0682，与看涨动能一致。

其他指标，如平均方向指数（ADX）为26.8和商品通道指数（CCI）接近-7，表明趋势强度中性，进一步确认可能是持续突破前所需的。

即时阻力位在1.0808，随后是更强的阻力位在1.0844。下方关键支撑位在1.0790，进一步支撑位在1.0785和1.0764。若突破1.0810区域，可能打开更高目标的路径，而未能维持支撑带可能会促使在看涨结构内回调。

欧元/美元日线图

• 美国总统唐纳德·特朗普的汽车关税带来的意外效应已经开始减弱。
• 第四季度国内生产总值（GDP）的第三次解读并未产生显著影响。
• 本周四美国美元指数接近平盘，预计在周五的PCE发布前将保持平盘状态。

美国美元指数（DXY）跟踪美元（USD）相对于六种主要货币的表现，缺乏实质性催化剂，可能在周五的PCE数据发布前保持平盘，目前交易约为104.35。DXY在特朗普总统关于关税的评论推动下，隔夜小幅上涨。对所有汽车进口征收额外25%的关税将于4月3日生效，加拿大和欧盟等国如果试图联合回应美国，将面临更多关税的威胁。

在经济数据方面，所有目光都转向美国国内生产总值（GDP）的发布。第四季度的第三次读数没有带来太多新消息。现在对即将于周五发布的美国个人消费支出（PCE）数据的紧张情绪正在加剧。

每日市场动态摘要：今天的交易结束

• 几乎所有重要数据在本周四已发布：
  • 2024年第四季度美国GDP第三次解读：
    • 头条GDP年化增幅略高于2.4%，前值为2.3%。
    • 头条个人消费支出（PCE）价格保持稳定在2.4%。
    • 核心PCE成分略微疲软，录得2.6%，低于2.7%。
  • 美国每周初请失业金人数降至224,000，超出225,000的预期，前值为223,000。持续申请人数为185.6万，低于预期的190万和上周的189.2万。
• 格林威治时间15:00，堪萨斯联邦储备银行3月份制造业活动数据将公布。没有可用的预测，前值为收缩-5。
• 格林威治时间20:30，里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金将向里士满住宅建筑协会谈论经济。
• 股市再次分化，欧洲股市陷入亏损，而美国股市显示出韧性，正向上涨。
• 根据CME Fedwatch工具，5月份会议上利率维持在当前4.25%-4.50%区间的概率为89.7%。对于6月份会议，借贷成本降低的概率为63.6%。
• 美国10年期国债收益率交易在4.37%左右，随着交易者再次从美国国债转向黄金，收益率小幅上升。

美国美元指数技术分析：PCE能否再次推动其走势？

美国美元指数（DXY）对特朗普最近的关税谈话并没有表现出太大兴趣。在贵金属领域，如黄金，所见的广泛波动必然让美元多头感到嫉妒。预计一旦美国经济数据开始描绘出更清晰的美国例外主义、滞胀或衰退情景，DXY的波动性将开始上升。

在上周成功收于104.00以上后，向105.00整数关口的大幅上涨仍有可能发生，200日简单移动平均线（SMA）在该点汇聚并强化该区域作为强阻力位104.96。一旦突破该区域，一系列关键水平，如105.53和105.89，可能会限制上涨动能。

在下行方面，104.00整数关口是周二成功反弹后的第一个附近支撑。如果该支撑位无法维持，DXY有可能回落至3月份104.00和103.00之间的区间。一旦103.00的下限被跌破，注意下方的101.90。

美国美元指数：日线图

通货膨胀 FAQs

什么是通货膨胀?

通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。

什么是消费者价格指数(CPI)?

消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。

通货膨胀对外汇的影响是什么?

一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。

通货膨胀是如何影响黄金价格的?

“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”

• 英镑上涨0.35%，高贝塔货币受益于改善的市场情绪，尽管最初受到关税冲击。
• 特朗普于4月2日生效，实施25%的汽车关税；英国表示正在进行谈判以确保豁免。
• 美国数据喜忧参半，失业救济申请人数接近预期，GDP被上调，房屋销售仍在下降。

尽管美国总统唐纳德·特朗普对所有在美国以外制造的汽车实施了汽车关税，但英镑（GBP）在北美交易时段对美元（Greenback）上涨。最初，风险偏好恶化，但随后有所改善。因此，像英镑这样的高贝塔货币上涨，GBP/USD交易接近1.2930，上涨0.35%。

GBP/USD上涨，风险偏好反弹，英国寻求从新的美国贸易措施中获得豁免

周三，特朗普宣布对进口汽车征收25%的关税，生效日期为4月2日。他表示将于下周宣布额外的关税。

这在全球范围内引发了反应，包括在英国。财政部长瑞秋·里夫斯表示，他们正在与白宫合作，以确保从美国汽车关税中获得豁免。

来自汽车制造商和贸易商协会的数据表明，美国是英国第二大汽车出口市场，仅次于欧盟（EU）。

此外，美国经济数据显示，申请失业救济的美国人数上升至224K，低于225K的预期，截止到3月22日的一周内增加。其他数据显示，2024年最后一个季度的GDP确认为2.3%环比增长，高于1.9%，略低于2.4%的预期，而待售房屋在2月份同比下降3.6%，尽管相比1月份的5.2%大幅下跌有所改善。

本周，英国经济日程将公布零售销售数据。在大西洋彼岸，投资者关注美联储（Fed）官员的讲话，以及美联储首选的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数的发布。

GBP/USD价格预测：技术前景

尽管GBP/USD恢复了上升趋势，但仍未突破本周的高点1.2973，这可能使该货币对挑战1.3000的关口。价格走势表明，买方的动能有所减弱，继续出现连续的低点，但如果日收盘价高于1.2950，将对买方至关重要，以便他们能够测试更高的价格。

相对强弱指数（RSI）呈看涨趋势并向上，但低于最新水平，表明买方的力量不足。

另一方面，如果GBP/USD跌破1.2900，将为挑战200日简单移动均线（SMA）1.2801铺平道路。

英镑 价格 本周

下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。

周四，黄金价格上涨至每盎司 3,060 美元的历史最高点，受美元下跌、美国收益率波动以及围绕白宫贸易政策的不确定性上升的影响。

• 欧元/美元上扬至接近1.0800，尽管美国总统特朗普威胁对欧元区和加拿大征收大规模关税，但美元正在修正。
• 特朗普对所有汽车及汽车零部件的进口征收25%的关税。
• 投资者在等待将于周五发布的美国PCE通胀数据。

在周四北美交易时段，欧元/美元跳涨至接近1.0800。尽管美国与欧元区之间潜在贸易战的担忧加剧，但这一主要货币对在经历了六天的下跌后仍然上涨。随着欧盟准备对特朗普周三对美国征收的25%汽车关税进行报复性关税的宣布，贸易战的担忧升级，这些关税将于4月2日生效。

欧盟委员会的一位发言人表示：“我不能告诉你我们对这些尚未实施的行动的潜在回应的确切时间，但我可以向你保证，这将是及时的、强有力的、经过良好调整的，并且将实现预期的影响。”

德国经济将成为特朗普对汽车征收关税的主要受害者之一，因为其13%的汽车出口总量发往美国。这样的情景将抑制欧元（EUR）的前景。

当天早些时候，特朗普还威胁对加拿大和欧元区征收大规模关税，理由是他们制定了损害美国经济的计划。“如果欧盟（EU）与加拿大合作以对美国造成经济伤害，将会对他们两国征收大规模的关税，远远超过目前计划的，以保护这两个国家有史以来最好的朋友，”特朗普在Truth Social上发文称。

在特朗普威胁征收大规模关税后，欧洲央行（ECB）政策制定者、比利时中央银行行长皮埃尔·温施在接受CNBC采访时表示，关税将对经济增长产生不利影响，并加大通胀压力。温施表示：“通胀风险可能会向上，但他排除了今年加息的可能性。”温施补充道：“4月份暂停降息应该在考虑之中。”

欧洲央行副行长路易斯·德·金多表示，关税对通胀的影响将是暂时的，但对增长的影响将是持久的。“对增长而言，贸易是极其有害的，”金多说，并补充道：“最糟糕的结果是关税/报复的恶性循环。”在货币政策指导方面，金多表示：“很难说欧洲央行在4月份会做什么。”

每日市场动态摘要：欧元/美元在美元修正中反弹

• 欧元/美元的反弹也受到美元的适度修正的推动。美元指数（DXY）从三周高点104.65回落。随着投资者预期特朗普的关税议程对国内经济的影响在短期内也将不利，美元走弱。进入美国的高价产品的影响将由进口商承担，他们别无选择，只能将其转嫁给消费者。这种情景将对经济产生通胀压力，从而削弱家庭的购买力。
• 特朗普的关税政策使美联储（Fed）的工作变得复杂。美联储将面临平衡的挑战，因为更高的通胀可能迫使中央银行维持紧缩的货币政策立场，而对经济增长放缓的担忧则促使需要扩张性政策。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利在周三的底特律湖商会经济峰会上表示，这两种力量“有点相抵消”。他引导美联储应该“在我们获得清晰之前，保持现状一段时间。”
• 根据CME FedWatch工具，美联储在5月份的政策会议上肯定会将利率维持在4.25%-4.50%的区间，但预计6月份降息的概率为65.5%。
• 在经济数据方面，截至3月21日的一周初请失业金人数为224K，接近预期和前值225K。第四季度国内生产总值（GDP）的最终估计显示，经济以2.4%的更快速度扩张，而修正估计为2.3%。
• 展望未来，美元的主要触发因素将是将于周五发布的美国个人消费支出物价指数（PCE）数据。经济学家预计美联储首选的核心PCE通胀年率将以2.7%的更快速度增长，而1月份的增幅为2.6%。

技术分析：欧元/美元从20日EMA反弹

欧元/美元在触及接近1.0730的三周新低后吸引了买盘，这与当天早些时候的20日指数移动平均线（EMA）相吻合。

14日相对强弱指数（RSI）降至60.00以下，表明看涨动能已结束，但上行偏向仍然保持。

向下看，12月6日的高点1.0630将作为该货币对的主要支撑区。相反，心理关口1.1000将是欧元多头的关键阻力位。

欧央行 FAQs

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

什么是量化宽松(QE) ?它对欧元有何影响?

“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”

什么是量化紧缩?它对欧元有何影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。

• 美元/日元跳涨至151.00附近，因日元大幅下跌。
• 美元因美国总统特朗普宣布25%的汽车关税而下滑。
• 美联储政策制定者支持在获得特朗普政策的明确指引之前，维持利率在当前水平。

美元/日元在周四北美交易时段创下三周新高，接近151.00。该货币对在日元（JPY）显著疲软的情况下走强。尽管交易者对日本央行（BoJ）今年再次加息保持信心，但日元表现不佳。

日元今日价格

下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。

由于预期未来将有更多的工资上涨，BoJ鹰派押注不断增加。上周，日本最大的工会组织连合（Rengo）显示，企业同意今年将工资增长提高5.4%。

尽管投资者支撑美元（USD）对日元的汇率，但在特朗普总统对进入美国（US）的汽车征收25%关税后，美元对其他货币的表现不佳，该关税将于4月2日生效。

市场参与者预计，特朗普的关税将对全球经济，包括美国经济产生不利影响。将是美国进口商承担更高关税的负担，并将其转嫁给消费者。这种情况将对美国经济产生通胀压力，削弱家庭的购买力。

对通胀压力复苏和美国经济增长放缓的担忧使美联储（Fed）官员保持观望。周三，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里在底特律湖经济峰会上表示，中央银行应该“在我们获得明确指引之前，保持现状一段较长的时间。”

根据CME FedWatch工具，美联储在5月政策会议上几乎肯定会将利率维持在4.25%-4.50%的区间，但在6月降息的可能性为66%。

美元 FAQs

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

• 澳元/美元在 0.6300 附近窄幅震荡，投资者因担心特朗普总统可能出台的对等关税而观望。
• 特朗普宣布对进口汽车征收 25% 的关税，该政策将于 4 月 2 日生效。
• 中国政府承诺提供更多财政支持以刺激国内经济。

周四北美时段，澳元/美元在 0.6300 附近横盘整理。尽管美元（USD）在美国总统特朗普宣布对汽车进口征收 25% 的关税后有所回调，该政策将于 4 月 2 日生效，但澳元仍在 consolidating。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌至接近 104.30。

理论上，特朗普的关税应该会提高美元的避险吸引力，因为预计这些关税将对全球经济增长产生压力。投资者预计这些进口关税也将对美国的增长前景产生不利影响。

投资者准备迎接美元的更多波动，因为特朗普准备在 4 月 2 日推出对等关税，预计这将加大美国及其贸易伙伴的通胀压力。

在货币政策方面，美联储（Fed）官员在特朗普经济政策的不确定性中采取了“观望”的态度。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利在周三的底特律湖经济峰会上表示，美联储应该“在我们获得明确指引之前，保持现状一段较长的时间。”

与此同时，尽管北京承诺提供强有力的货币支持以刺激经济增长，澳元（AUD）仍然在对抗美元（Greenback）。中国副总理丁薛祥周四表示：“将实施更积极有效的宏观经济政策，以全面扩大内需，稳定外贸和投资。”考虑到澳大利亚对中国出口的高度依赖，澳元的吸引力有所增加。

澳元/美元在日线图上形成上升三角形图形，表明市场参与者之间存在犹豫。上述图形的水平阻力位于 2 月 21 日的高点 0.6408，而向上倾斜的边界则从 2 月的低点 0.6087 绘制。

20 日指数移动平均线（EMA）在 0.6300 附近似乎对该货币对形成支撑，暗示横盘趋势。

14 日相对强弱指数（RSI）在 40.00-60.00 范围内波动，表明波动性收缩。

如果该货币对跌破 3 月 4 日的低点 0.6187，向 2 月的低点 0.6087 迈进，随后是心理支撑位 0.6000，则将出现新的下行趋势。

另一方面，如果持续突破 3 月 18 日的高点 0.6390，将为 12 月 5 日的高点 0.6456 和 0.6500 的整数阻力打开大门。

澳元/美元日线图

澳元 FAQs

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐如何影响澳元?

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。

• 周四金价一度上涨超过1.00%，受到新的关税评论的影响。
• 特朗普发布公告，计划对汽车进口实施25%的关税，以应对周二的对等关税。
• 金价交易者几乎测试了历史最高点，但随后略微回落。

黄金价格（黄金/美元）周四大幅上涨，一度上涨超过1.00%，在撰写时回落至3046美元。这一贵金属的上涨受到美国总统唐纳德·特朗普的影响，他发布了新的关税。特朗普在周三签署了一项针对汽车进口的25%关税公告。金价的上涨在周四美国交易时段开始前几个小时加速。

此外，特朗普总统暗示，如果欧盟和加拿大共同“对美国经济造成伤害”，可以对这两个地区施加进一步的关税。特朗普威胁对木材、半导体和药品征收更多关税。所有这些新发布的关税、征税和威胁使得市场对4月2日和3日实际会发生什么的评估变得非常不清晰且充满矛盾。

每日市场动态：Gold Fields公司陷入法律纠纷

• 唐纳德·特朗普总统签署了一项声明，对汽车进口实施25%的关税，并提出对欧盟和加拿大的进一步关税，扩大贸易战并引发报复威胁。“我们将对所有未在美国制造的汽车征收25%的关税，”特朗普在周三的白宫表示，他推动一项旨在将更多制造业岗位带回美国的计划，彭博社报道。
• 根据《商业日报》的一篇文章，Sibanye和Gold Fields正在与Rand West City地方政府进行一场高风险的争斗，争论公司的资产估值，导致了一场持续近十年的法律纠纷。同时，Gold Fields仍然陷入与澳大利亚矿业公司Gold Road Resources的收购竞标战。
• 高盛将其金价预测上调至年底的3300美元，理由是中央银行需求强于预期以及对黄金支持的交易所交易基金（ETF）流入稳健。

金价技术分析：逐渐失去动力

随着4月2日的关税情况变得更加不清晰，交易者选择黄金作为避风港是明智的，这有助于看涨趋势的持续。

在上行方面，黄金/美元的日内R1阻力位为3030美元，周四早些时候已经突破。进一步上行，R2阻力位在3040美元，略低于周五的高点。这意味着该水平是指向当前历史最高点3057美元之前的一个重要障碍。

在下行方面，金价的日内S1支撑位为3010美元，在3000美元关口之前，这可以被视为一个看涨信号。这意味着3000美元关口不再暴露，并在之前有一些熔断元素来减缓任何下行趋势。进一步下行，S2支撑位为3001美元，与3000美元的心理关口重合。

XAU/USD: 日线图

美国利率 FAQs

什么是利率?

利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”

利率如何影响货币?

较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。

利率如何影响黄金价格?

“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”

联邦基金利率是多少?

“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”

欧洲央行（ECB）副行长路易斯·德·金多斯（Luis de Guindos）在周四表示，他们对通胀持乐观态度，并相信在未来几个季度将稳定地朝着通胀目标收敛，路透社报道。

关键要点

“关税对增长的主要影响和对通胀的短期影响。”

“对于增长而言，贸易极其有害。”

“最糟糕的结果是关税/报复的恶性循环。”

“在政策上需要非常谨慎。”

“很难说欧洲央行在四月会做什么。”

市场反应

在这些评论之后，欧元/美元保持稳定。在新闻发布时，该货币对当天上涨0.3%，报1.0784。

欧央行 FAQs

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

什么是量化宽松(QE) ?它对欧元有何影响?

“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”

什么是量化紧缩?它对欧元有何影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。

• 英镑兑美元上涨至接近1.2965，投资者忽视特朗普总统对汽车进口的新关税。
• 美联储卡什卡里支持将利率维持在当前水平一段时间。
• 英国财政大臣瑞夫斯削减福利，并继续致力于她的财政议程。

英镑（GBP）在周四北美交易时段强劲反弹至接近1.2965兑美元（USD）。在过去五个交易日从约1.3000的四个月高点略微回调后，GBP/USD货币对反弹。尽管美国总统唐纳德·特朗普对所有汽车及其零部件的进口征收25%的关税，但英镑仍然反弹。

追踪美元兑六种主要货币的美元指数（DXY）从当天早些时候的三周高点104.70回落至接近104.30。

理论上，特朗普总统的新关税应该会抑制投资者的风险偏好，从而导致对避险资产的需求增加。然而，美元却下跌，因为市场参与者预计更高的关税也会显著影响美国经济增长。更高关税的影响将由美国进口商承担，他们会将这些成本转嫁给消费者。这种情况将削弱家庭的购买力。

在欧洲交易时段，英国财政大臣瑞夫斯在接受彭博电视台采访时表示，我国不会“征收报复性关税”，因为她不想“升级局势”。瑞夫斯补充说，她希望看到“国家之间的关税下降”，因为“贸易摩擦”将使“经济增长变得更加困难”。

在货币政策方面，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里表示，中央银行应将利率维持在4.25%-4.50%的当前区间。“政策不确定性使美联储的工作变得复杂，”卡什卡里在周三的底特律湖经济峰会上表示。卡什卡里补充说，由于特朗普的政策可能导致通胀复苏，这将增加对更高利率的需求，而其对经济增长的影响将支持货币政策的放松。这两种力量“在某种程度上是相互抵消的，”卡什卡里补充道。

展望未来，投资者将关注将于周五发布的2月份美国个人消费支出价格指数（PCE）数据。预计通胀数据对利率前景的影响有限，因为美联储的货币政策命运与特朗普的经济政策结果息息相关。

在北美交易时段，美国劳工部报告称，截至3月21日的一周初请失业金人数为224K，接近预期和前值225K。第四季度国内生产总值（GDP）的最终估计显示，经济以2.4%的更快速度扩张，而修正后的估计为2.3%，经济分析局（BEA）报告称。

每日市场动态摘要：英镑在英国零售销售数据发布前上涨

• 周四，英镑兑主要货币上涨。由于英国2月份消费者物价指数（CPI）数据低于预期，以及财政大臣瑞夫斯在春季声明中宣布的福利削减，英镑恢复了周三的大部分损失。
• 英国CPI报告显示，由于服装和鞋类价格的温和增长，通胀压力以低于预期的速度上升。总体和核心CPI分别同比增长2.8%和3.5%。服务业通胀（英国央行官员密切关注的指标）稳步上升5%。通胀降温对英镑不利，因为这可能推动英国央行的鸽派押注。
• 如承诺，财政大臣瑞夫斯没有宣布任何增税，重申财政规则不可谈判，并在乌克兰战争不确定性中确认增加22亿英镑的国防支出。瑞夫斯表示，她将重建近100亿英镑的财政缓冲，并表示福利支出的调整将节省48亿英镑。
• 瑞夫斯确认了对年度国内生产总值（GDP）增长率的显著下调，并表示商业责任办公室（OBR）已将增长预测减半至1%。然而，财政监管机构提高了未来四年的增长预测。
• 展望未来，投资者将关注将于周五发布的英国第四季度GDP数据和2月份零售销售数据。

技术分析：英镑反弹至接近1.2965

英镑兑美元反弹，在接近20日指数移动平均线（EMA）附近找到买盘兴趣，该均线交易于1.2873附近。GBP/USD货币对试图在1.2930附近稳定在61.8%的斐波那契回撤位上，该位置是从去年9月底的高点到1月中旬的低点绘制的。

14日相对强弱指数（RSI）在超过70.00后降至接近60.00。如果RSI在保持在60.00以上后恢复上行，可能会出现新的看涨动能。

向下看，50%的斐波那契回撤位在1.2770，38.2%的斐波那契回撤位在1.2615，将作为该货币对的关键支撑区间。向上看，10月15日的高点1.3100将作为关键阻力区间。

关税 FAQs

税收和关税有什么区别？

尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。

关税是好还是坏？

经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。

美国总统唐纳德·特朗普的关税计划是什么？

在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。

• 美国2024年第四季度国内生产总值（GDP）年率增长2.4%
• 美元指数维持在104.50以上的负区域

美国经济分析局（BEA）周四报告称，美国第四季度国内生产总值（GDP）年率增长2.4%。这一数据高于市场预期和之前的2.3%的估计。

“第四季度实际GDP的增长主要反映了消费者支出和政府支出的增加，部分被投资的减少所抵消。进口作为GDP计算中的减项有所减少，”BEA在其新闻稿中解释道。

市场反应

美元（USD）未能从这一数据中受益。截止发稿时，美元指数当日下跌0.35%，报104.32。

国内生产总值 FAQs

什么是国内生产总值?如何记录?

一个国家的国内生产总值(GDP)衡量的是其经济在一定时期内(通常是一个季度)的增长率。最可靠的数据是将GDP与上一季度进行比较，如2023年第二季度与2023年第一季度，或与去年同期进行比较，如2023年第二季度与2022年第二季度。折合成年率的季度GDP数据推断出该季度的增长率，就好像它在今年剩余时间里是不变的一样。然而，如果暂时的冲击影响了一个季度的增长，但不太可能持续全年，那么这些可能会产生误导——就像2020年第一季度新冠疫情爆发时发生的那样，当时增长急剧下降。”

GDP如何影响货币?

GDP增长通常对一个国家的货币有利，因为它反映了经济增长，更有可能生产出口商品和服务，并吸引更多的外国投资。同样，当GDP下降时，通常对货币是负面的。当经济增长时，人们倾向于增加消费，从而导致通货膨胀。然后，该国的中央银行不得不提高利率来对抗通货膨胀，其副作用是吸引更多来自全球投资者的资本流入，从而帮助本币升值。”

GDP走高如何影响黄金价格?

当经济增长，GDP上升时，人们倾向于消费更多，从而导致通货膨胀。国家的中央银行不得不提高利率来对抗通货膨胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于把钱存在现金存款账户中，它们增加了持有黄金的机会成本。因此，较高的GDP增长率通常是黄金价格的看跌因素。

• 初请失业金人数降至224K，低于预期。
• 续请失业金人数减少至1.856M。

根据美国劳工部（DOL）周四的报告，截至3月22日的一周，美国公民申请失业保险的新申请人数降至224K，低于初步预期，并略低于上周修正后的225K（修正自223K）。

报告还强调，季节性调整后的失业保险率为1.2%，而四周移动平均值从上周修正后的平均值下降了4.750K，降至224K。

此外，续请失业金人数在截至3月15日的一周减少了25K，达到1.856M。

市场反应

美元逆转周三的上涨，促使美元指数（DXY）在104.00低位区域附近交易，同时美国收益率在整个曲线上的表现涨跌不一。

欧盟正在准备对美国宣布的新进口关税作出回应，欧洲委员会的一位发言人周四表示，路透社报道。

“我不能告诉你我们对这些尚未实施的行动的潜在回应的确切时间，但我可以向你保证，这将是及时的，这将是强有力的，这将是经过良好调整的，并且将实现预期的影响，”他补充道。

市场反应

欧元/美元对这些评论没有立即反应，日内上涨0.35%，报1.0790。

关税 FAQs

税收和关税有什么区别？

尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。

关税是好还是坏？

经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。

美国总统唐纳德·特朗普的关税计划是什么？

在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。

• 银价因美国总统特朗普的汽车关税而提升了避险需求。
• 特朗普的汽车关税也将对美国经济产生不利影响。
• 投资者在等待将于周五公布的美国PCE通胀数据。

银价（白银/美元）在周四欧洲交易时段上涨至接近34.00美元。由于对进入美国（US）的汽车征收25%的新关税引发了全球经济不确定性的担忧，这种白色金属的需求得到了增强。

美国总统唐纳德·特朗普在周三表示，汽车关税“将为25%”，将于4月2日生效，并将从4月3日起征收。特朗普补充说，这些关税将是永久性的。

根据商务部的数据，特朗普的汽车关税将对墨西哥、加拿大、日本、韩国和德国产生重大影响，这些国家是2022年向美国出口汽车的前五大国。

在全球经济不确定性加剧的情况下，银价往往表现更佳。

特朗普的汽车关税也对美元（USD）施加了压力，因为其后果也将由国内经济承担。美国的汽车制造商将被迫在国内设立生产设施。考虑到美国经济中高昂的劳动力成本，汽车价格将飙升，这将削弱家庭的购买力。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）从周三创下的104.68的三周高点回落。

展望未来，投资者将关注将于周五公布的美国个人消费支出物价指数（PCE）数据。经济学家预计，美国核心PCE通胀，即美联储（Fed）首选的通胀指标，年增长率将加快至2.7%，相比之下，1月份的增幅为2.6%。

银价技术分析

银价向日线图上升三角形图形的平坦边界靠近，接近10月22日的高点34.87美元。上述图形的上升边界从8月8日的低点26.45美元开始。技术上，上升三角形模式表明市场参与者之间存在犹豫不决。

靠近33.20美元的20日指数移动均线（EMA）继续为银价提供支撑。

14日相对强弱指数（RSI）反弹至60.00以上，暗示看涨动能的复苏。

向下看，3月6日的高点32.77美元将作为银价的关键支撑位，而10月22日的高点34.87美元将是主要阻力位。

银价日线图

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

欧洲中央银行（ECB）政策制定者弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加尔霍周四表示，“在其他条件不变的情况下，长期收益率的上升会收紧金融条件。”

“法国需要将赤字降回3%。”他补充道。

市场反应

欧元/美元货币对在1.0775附近窄幅波动，当前上涨0.14%。

欧元 价格 今日

下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。

根据FXStreet数据，白银价格（白银/美元）在周四上涨。 白银交易价格为每盎司33.71美元，比周三的33.64美元上涨了0.21%。

自年初以来，白银价格已上涨16.66%。

黄金/白银比率显示，等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周四为90.09，较周三的89.77上涨。

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

（此帖子使用了自动化工具创建。）

英国财政部长瑞秋·里夫斯周四表示，"英国正在与特朗普政府进行密集的关税谈判。"

其他引用

"我相信自由和开放的贸易。"

"我希望英美贸易流动继续保持强劲。"

"贸易摩擦将使经济增长变得更加困难。"

"我们不希望看到额外的关税。"

"我希望看到国家之间的关税下降。"

市场反应

英镑/美元最新交易价为1.2915，日内上涨0.21%。

• 纽元/美元因中国副总理丁薛祥宣布今年将实施更积极的宏观经济政策而走强。
• 特朗普总统的25%汽车关税引发对更广泛贸易战的担忧，可能影响美国经济增长。
• 由于国债收益率下降，美国美元面临压力，2年期和10年期收益率分别为4.01%和4.37%。

周四欧洲时段，纽元/美元交投于0.5740附近，回升自前一交易日的跌幅。该货币对因纽元（NZD）走强而上涨，这可能受到中国副总理丁薛祥的言论推动，他表示中国将在今年实施更积极的宏观经济政策。考虑到中国与新西兰之间紧密的贸易关系，中国的任何经济变化都可能对新西兰市场产生重大影响。

中国副总理丁薛祥还强调了中国致力于促进私营部门增长，解决外国企业的担忧，并鼓励外国投资。这些声明提升了风险情绪，利好纽元。

此外，在美国总统特朗普宣布对进口汽车和轻型卡车征收25%关税后，美元（USD）回落，该关税将于4月2日生效。这一举措以及其他计划中的对等关税引发了对更广泛贸易战的担忧，可能对经济增长造成压力。

衡量美元（USD）对六种主要货币的价值的美元指数（DXY）正在回落，交投于104.40附近。随着美国国债收益率下降，美元面临额外压力，2年期和10年期收益率分别为4.01%和4.37%。

市场参与者现在正等待今天晚些时候即将发布的关键美国经济数据，包括每周初请失业金人数和第四季度国内生产总值（GDP）年化最终报告。此外，周五的个人消费支出（PCE）报告——美联储首选的通胀指标——将为中央银行的政策前景提供进一步的见解。

新西兰元（纽元） FAQs

哪些关键因素推动了纽元?

新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。

新西兰央行的决定如何影响新西兰元?

新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。

经济数据如何影响新西兰元的价值?

新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。

更广泛的风险情绪如何影响新西兰元?

新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。

• 美元/加元吸引了一些买盘，结束了连续三天的下跌至一个月以来的低点的跌势。
• 关于美加贸易战的担忧以及原油价格回落削弱了加元。
• 在美国宏观数据公布前，美元的温和回调限制了该货币对的涨幅。

美元/加元货币对在前一天从1.4235区域的适度反弹基础上继续上涨，获得了一些积极的后续牵引力，周四价格保持在日内上涨。在欧洲交易时段的前半段，现货价格维持在日内涨幅中，目前似乎已经结束了连续三天的下跌，尽管多头似乎在1.4300关口上方难以被认可。

加元因美国总统特朗普宣布对汽车进口征收25%的关税而走弱，这增加了美加贸易战进一步升级的风险。此外，特朗普在4月2日宣布的对等关税的不确定性促使一些投资者在原油价格周三触及三周半高点后进行获利了结。这被视为削弱与大宗商品挂钩的加元的另一个因素，并为美元/加元货币对提供了支持。

与此同时，美元在周三的耐用品订单数据好于预期的涨幅中努力寻求进一步的上涨，但从三周高点回落。美联储在特朗普贸易政策影响的不确定性中下调了增长前景，并表示到今年年底将实施两次25个基点的降息。这反过来又限制了过去两周左右美元的积极走势，并对美元/加元货币对施加了压力。

展望未来，交易者现在期待美国经济日程的公布，包括最终的美国第四季度GDP数据、常规的初请失业金人数和待售房屋销售数据。这些数据以及有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话可能会推动美元的走势。此外，油价动态可能会在美元/加元货币对周围产生短期交易机会。然而，焦点仍然在美国个人消费支出（PCE）价格指数上，这将为美联储的降息路径提供线索。

关税 FAQs

税收和关税有什么区别？

尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。

关税是好还是坏？

经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。

美国总统唐纳德·特朗普的关税计划是什么？

在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。

• 周四，金价因贸易紧张局势上升而重新获得积极动能，避险需求增加。
• 美元从多周高点小幅回落以及美联储降息押注也支持了黄金/美元货币对。
• 交易员们期待周四的美国宏观经济数据，以便在周五的美国个人消费支出（PCE）数据发布前获得一些推动力。

黄金价格（黄金/美元）在周四欧洲时段的前半段维持在周内高位附近，似乎有望在全球避险潮中进一步升值。美国总统唐纳德·特朗普宣布自下周起对进口汽车和轻型卡车征收25%的关税。这增加了全球贸易战进一步升级的风险，抑制了投资者对风险资产的 appetite，并使避险黄金受益。

此外，越来越多的人接受美联储（Fed）将很快恢复降息周期的观点，加上美元（USD）从三周高点小幅回落，这成为支撑无收益黄金价格的另一个因素。然而，来自中国的更多刺激措施的希望以及美国国债收益率的上升可能对黄金/美元（XAU/USD）货币对构成阻力，因为交易者期待美国宏观数据带来新的动力。

每日市场动态：黄金价格继续受到贸易紧张和美元疲软的支撑

• 全球风险情绪因美国总统唐纳德·特朗普周三宣布的新汽车关税而受到打击。此外，特朗普即将实施的对等关税的不确定性也影响了投资者情绪，并在周四恢复了对传统避险金价的需求。
• 特朗普的贸易政策对其影响的不确定性迫使美联储下调了其增长前景。此外，美国中央银行表示将在2025年实施两次25个基点的降息。这掩盖了周三乐观的美国宏观数据，并对美元施加压力。
• 事实上，美国商务部报告称，耐用品订单在2月份增长了0.9%，而剔除波动较大的运输部门的核心耐用品订单增长了0.7%。这些数据好于市场预期，导致美元隔夜上涨至三周高点。
• 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比告诉《金融时报》，由于经济不确定性，下一次降息可能需要比预期更长的时间。如果市场开始考虑更高的通胀，他将视其为政策决策的主要警示信号，古尔斯比进一步补充道。
• 此外，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，中央银行在降低通胀方面取得了很大进展，但仍需更多工作才能将通胀恢复到2%的目标。卡什卡利还表示，他对特朗普的激进政策对美国经济的影响感到不确定。
• 另外，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆表示，考虑到仍需采取限制性政策以确保通胀降至2%的目标，中央银行没有紧迫性降息。他预计美国经济增长仍将保持良好，而关税可能会推高价格。
• 交易员们现在期待周四的美国经济日程，包括最终的第四季度GDP数据、每周初请失业金人数和待售房屋数据的发布。这些数据以及影响力FOMC成员的讲话将推动美元需求，并在商品市场上产生短期机会。
• 然而，焦点仍将集中在周五的美国个人消费支出（PCE）价格指数上，这可能为美联储未来的降息路径提供一些线索。这将对美元和无收益的黄金价格的下一步方向产生关键影响。

黄金价格在3000美元心理关口上方，仍在重测历史高点的轨道上

从技术角度来看，金价在$3,000心理关口附近的看涨韧性以及随后的上涨走势有利于多头，日线图上的振荡指标普遍积极。因此，后续的买盘应使金价重新挑战历史最高点，约在3月20日触及的$3,057-3,058区域。持续的强势突破将为过去四个月左右所见的近期确立的上升趋势的延续奠定基础。

另一方面，$3,020-3,019的水平区域可能会在$3,000心理关口之前抑制短期下行。接下来是$2,982-2,978区域附近的支撑位，低于该支撑位，金价可能进一步延续修正下滑，直至下一个相关支撑位$2,956-2,954区域。后者代表一个水平阻力突破点，若被跌破，可能会引发一些技术性卖盘，并为更深的跌幅铺平道路。

经济指标

美国GDP年率

美国经济分析局(US Bureau of Economic Analysis)公布的国内生产总值(Gross Domestic Product annualized)是指美国在一定时间内商品，服务和建筑产品的总值。它是评估美国总体经济活跃程度和健康状况的重要指标，强劲的GDP数据表明经济活跃程度提高，通常会促进贸易和外国投资而增加对美元的需求。高于预期的GDP数据一般会利多美元，反之则利淡美元。

下一次发布: 周四 3月 27, 2025 12:30

频率: 季度

预期值: 2.3%

前值: 2.3%

来源: US Bureau of Economic Analysis

为什么这对交易员很重要?

The US Bureau of Economic Analysis (BEA) releases the Gross Domestic Product (GDP) growth on an annualized basis for each quarter. After publishing the first estimate, the BEA revises the data two more times, with the third release representing the final reading. Usually, the first estimate is the main market mover and a positive surprise is seen as a USD-positive development while a disappointing print is likely to weigh on the greenback. Market participants usually dismiss the second and third releases as they are generally not significant enough to meaningfully alter the growth picture.

• WTI因市场评估美国总统特朗普的汽车关税影响而下跌。
• 印度的信实工业，全球最大的石油炼油厂， reportedly计划停止进口委内瑞拉石油。
• 特朗普总统签署了一项命令，对汽车进口征收25%的关税，进一步加剧全球贸易紧张局势。

西德克萨斯中质原油（WTI）价格在周四欧洲时段停止了连续三天的反弹，交投于每桶69.20美元附近。由于市场评估美国总统特朗普的汽车关税影响，加之对因美国对委内瑞拉和伊朗石油买家的制裁而导致的全球供应中断的持续担忧，原油价格小幅下跌。

针对最新的美国关税公告，印度的信实工业，全球最大的炼油综合体的运营商， reportedly计划停止进口委内瑞拉石油，进一步加剧了对全球供应稳定性的担忧。

特朗普总统签署了一项命令，对汽车进口征收25%的关税，进一步升级了全球贸易紧张局势。这些关税定于4月2日生效，次日开始征收。尽管如此，一些分析师认为，这些关税可能间接支持油价。

路透社引用了IG的市场分析师托尼·西卡莫尔（Tony Sycamore）的观点，他表示“关税导致的新车价格上涨将减缓向更新、更节能车型的转变”，可能会维持对原油的需求。

周三，油价上涨约1%，受到强劲需求和全球供应紧缩迹象的推动。美国能源信息署（EIA）报告称，上周原油库存减少了334万桶——这是自12月以来的最大降幅——而汽油库存也有所下降。

美国与俄罗斯和乌克兰的协议可能导致美国对俄罗斯石油的制裁放松，这对原油价格施加了下行压力。此外，关于OPEC+（石油输出国组织及其盟友）可能在5月增加供应的担忧可能会对市场产生轻微影响。与此同时，伊拉克计划到2029年将其石油生产能力扩展到超过600万桶/日（bpd）。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。